《财务管理CPA课件》.pptVIP

1 第八章 长期筹资决策 学习目的与要求：理财中的资本管理是指长期资本管理，包括长期债务资本和股东权益资本。长期资本与营运资金是相对称的概念。资本管理着重在于处理财务关系。孤立地进行资本管理是没有意义的，必须结合企业资产管理要求和资产分布状况进行管理。通过本章的学习，应当明确各类资本来源的特性，熟练掌握现金折扣的利用决策，深入理解营运资金各类政策的要点，根据公司具体情况灵活制定公司的营运资金政策 。 2 第八章 长期筹资决策 第一节 普通股筹资 一、普通股的种类 二、股票的发行 1．股票发行的条件 2．股票发行的方式 （1）公开间接发行：募集设立 （2）不公开直接发行：发起设立 3．股票销售的方式 （1）自销 （2）承销：包销、代销 3 三、股票上市 1、上市的目的：资本大众化、筹措资金、公司价值定位 2、上市的条件 四、普通股融资的优缺点 第八章 长期筹资决策 第一节 普通股筹资 4 第八章 长期筹资决策 第二节 长期负债融资 一、负债融资的总体特点 1、资金期限的固定性 2、固定的资本成本负担 3、资本成本率较低 二、借款融资 1．长期借款的保护性条款：一般保护性条款、特殊保护性条款 2．借款融资的特点 三、债券融资 1．债券的种类 2．债券发行的资格和条件 四、可转换债券 1．基本要素：转换价格、转换比例 2．筹资特点 5 第八章 长期筹资决策 第三节 租赁融资 一、租赁的类型及其会计处理 1．经营租赁：费用化租赁 2．融资租赁：资本化租赁 二、承租人的租赁可行性分析 三、出租人的租赁可行性分析 四、损益平衡的租金确定 五、租赁存在的原因 1．双方的税率承担不同 2．降低交易成本 3．减少未来的不确定性