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中国工商银行—QDII东方之珠三期“富甲天下”代客境外 ….doc
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中国工商银行—QDII东方之珠三期“富甲天下”代客境外理财产品半年报
(2016年4月1日至2016年9月30日)
一、产品概况1
产品代码QDII-ICBC III 830002成立日期2007年11月2日境外投资管理人工银亚洲投资管理有限公司总资产值40175万元人民币(2016年9月30日)报价货币及每单位资产净值0.7493元人民币(2016年9月30日)
注:1、香港为本产品主要投资场所,故按照其有关财政年度的规定,产品年度报告期为2016年4月1日至2016年9月30日。总资产值及净值以托管银行9月30日净值为准。
二、累积表现2、3(%)
截至2016年9月30日,产品收益率情况如下:
六个月过去一年自成立至今东方之珠三期4.79%2.75%-25.7%业绩基准7.1%11.1%4.6%
注:2、资料截至日:2016年9月30日(以人民币资产净值计,收益作再投资)
3、业绩基准为:40%MSCI AS Asia ex-Japan+20% MSCI BRIC+ 40% Citigroup World Broad Investment-Grade (WorldBIG) Bond Index
三、市场回顾
亚洲股票市场在报告期内呈现“V”型走势。在环球经济第二季缓慢增长的背景下,受国内经济复苏步伐放缓、债券违约风险、人民币走势、油价反弹和美国加息预期反覆等因素,亚洲股票市场指数在第二季持续波动。六月以来,A股未能被纳入MSCI,而英国退欧公投出现市场预料以外的结果,环球股市出现大规模抛售,亚洲市场亦跟随下跌,惟市场预期全球央行会继续宽松和美联储加息预期降温的正面因素迅速抵消英国公投退欧带来的震荡。自6月中以来,中国股市稍为转好,港股持续上升,主要是监管机构宣布深港通在第四季正式开始运作和中国经济数据有所改善,亚洲股市亦开始进入上升区间。另外,第三季公布的各项经济数据显示许多亚洲新兴市场国家仍维持经济增长势头,带动亚洲市场股市普遍向上。
环球市场方面,美国经济开始回暖,美联储准备加息。其后,欧洲央行和英国央行决议维持利率不变后,日本央行调整QQE 政策,美联储9月暂缓加息,加上受益于OPEC宣布达成限产协议油价反弹,有助于资金持续涌入区内市场,亚太(除日本)地区指数在9月创2016年新高。之后,欧洲银行的问题持续升温,有可能进一步对环球市场做成冲击。总结下来,在环球金融市场不确定性增加下,亚洲主要央行维持宽松货币立场、企业盈利回稳、经济增长有所改善,亚洲股票市场在报告期内出现上升的情况。
债市方面,经历了相对平静的第一季度,从第二季度开始,受到国内个别信贷违约事件影响,同时亦因投资者对债券趋向审慎,加之发债成本上升,我们看到部分质素好、原本计划在国内发债的企业,纷纷重返境外市场。国家外管局在年中发布新规允许中企将境外债券发行所得资金全部汇兑回国,即便受到英国退欧,美联储加息预期影响,在原本亚洲信贷属于淡季的7、8月,市场还是见到了中资美元债的发行井喷。年初至三季度末,全球债券发行量接近10年来最高值。进入9月,受到欧央行未如预期加大刺激计划,加上美联储准备加息,美国国债、英国国债以及德国国债在内的收益率已经快速攀升。亚洲美元债不出意料大幅下降,中资美元债也没有幸免。
四、产品持仓情况
1、截至2016年9月30日, 产品持仓状况如下:
资产类别占比股票10.7%债券36.0%基金50.4%现金3.0%合计100.0%
2、 截至2016年9月30日, 产品前十大持仓证券(不包括现金)为:
名称类别占比中国银行优先股债券24.9%诺斯德基金基金17.1%标准人寿基金基金16.3%工银亚投环球盈悦债券基金基金16.2%信达优先股债券8.5%工银亚洲点心次级债债券2.5%中国银行股票2.3%农业银行股票2.3%恒生H股指数上市基金股票1.7%工银亚投亚洲基建发展基金基金0.7%
五、基金回顾
产品在投资期内进行了境外投资管理人变更,由富兰克林邓普顿资产管理公司和工银亚投投资管理公司双管理
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