美国证监会缺乏相关的技术对策,它还不甚了解信息技术的发.docVIP

美国证监会缺乏相关的技术对策，它还不甚了解信息技术的发展趋势及其对美国证券市场的影响，也不清楚技术进步对证监会监管职能的作用及影响。因此，证监会在对全国证券市场进行监管时，无法制定有效的技术路线。 技术时代的不确定性与美国证券监管的未来 斯坦福大学法学院 William A.Franke 李 为 译 未来十多年，美国证券监管的质量对证监会理解迅猛技术变革的能力的依赖，将大大超过对其他任何单一因素的依赖。从许多本质的层面看，证券业就是一种信息处理的行业。企业与监管机构要制定出适应技术快速变化的策略，必须准确把握了当前技术的状态。对当前技术的评价包括对技术发展的未来预测，而相关政策的制定必须建立在技术发展的未来走向上。 技术与证券监管的未来 金融市场较之世界上任何一个主要市场更容易受技术变化的影响。技术变化的速度在信息技术领域发展最快。无论我们今天在讨论宽带、MIPS(每秒执行百万条指令)或软件成本，技术发展的轨迹总是朝着更好、更快、更便宜、更实用的方向发展。本质上，金融证券业就是信息技术应用最直接的行业。金融服务业对信息技术的需求也朝着更好、更快、更便宜、更实用的方向发展，技术发展的势头如此强劲，使得金融业在相对短暂的时间内发生了革命性的变化。 以清算交易为例，大量的证券持有人信息以电子方式呈现，当一只股票交易完成后，唯一的物理处