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《金融市场学》期末复习资料 一、 解释下列名词 金融衍生工具 是在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其组合形式的总称，主要包括期货、期权和互换及 其组合。通常以双边合约的形式出现，其价值取决或衍生于原生金融工具。合约规定了持有人的权利或义务，并据此进 行交易，可发挥套期保值的作用。 2 债券 债券----是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证，上面载明债券发行机构、面额、 期限、利率等事项。企业债券、政府债券和金融债券的发行人不同，因此有不同的风险和利率。 3 基金证券 同业拆借市场 同业拆借市场----各类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形成的市场。主要满足金融机构之间在日常经营活动中经常发 生的头寸余缺调剂的需要，且市场特性活跃、交易量大，能敏感地反应资金供求关系和货币政策意图，影响货币市??利率。 回购协议 回购协议 ----交易一方向另一方出售某种资产，并承诺在未来特定日期、按约定价格从另一方购回同种资产的 交易形式。 股票行市 5、 银行承兑汇票是商业汇票的一种。是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑 的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对 出票人资信的认可而给予的信用支持。 6、 普通股 在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收 益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最 大，最为重要的股票。 7、 债券现值 投资人为获得这些未来货币收入而购买债券时所支付的价款，便是债券现值 8、 投资基金 是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人员 管理，专门从事证券投资活动。可以说，投资基金是对所有以投资为形式的基金的统称。 9、 远期外汇交易: 称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交 易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。 12 金融期货 金融期货合约----简称金融期货，是指协议双方约定在将来某一特定时间按约定的价格、交割地点、交割方式等条件，买入或 卖出一定标准数量的某种特定金融工具的标准化协议。标的物是外汇、利率、股票价格指数等金融产品。 金融期权 赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。 看涨期权 看涨期权----又称买入期权，指期权的买方具有在约定期限内按协定价格买入一定数量金融资产的权利。如果投资者预期金融 资产的价格近期将会上涨，按协议价买入该项资产并以市价卖出，可赚取市价与协议价之间的差额；判断失误则损失期权费。 看跌期权 看跌期权----又称卖出期权，指期权的买方具有在约定期限内按协议价卖出一定数量金融资产的权利。如果投资者预期金融 资产的价格近期将会下跌，可以较低的市价买入该项资产再按协议价卖出，可赚取协议价与市价之间的差额；判断失误则损 失期权费。 远期升水 远期升水----- 远期汇率高于即期汇率 套期保值交易 在期货市场上买入(或卖出)与现货市场交易方向相反、数量相等的同种商品的期货合约，进而无论现货供应市场价格怎样波 动，最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到规避风险的 目的 按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。D．交易对象 2．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。 A．市场交易频繁 B．市场交易量大 C．市场交易灵活 D．市场交易对象固定 3．金融市场的宏观经济功能不包括（B ）。B．财富功能 4．（ C ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成 C．外汇市场 5．（ C ）是金融市场上最重要的主体。C．企业 6．家庭在金融市场中的主要活动领域（ B ）B．资本市场 7．（ B ）成为经济中最主要的非银行金融机构。B．保险公司 8．商业银行在投资过程当中，多将（ D ）放在首位。D．安全性 9．（ A ）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。A．佣金经纪人 10．（ C ）是货币市场上最敏感的“晴雨表”。C．拆借利率 11．一般来说，（ C ）出票人就是付款人。C．本票 12．（ B）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。B．蓝筹股 13．下列哪种有价证券的风险性最高（A ）A．普通股 14．基金证券体现当事人之间的（ C ）C．信托关系 15．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利