如何发现市场大盘走势.docVIP

如何发现市场大盘走势 在分析了所有导致亏损的错误后，我有了另外一个非常有利于盈利的发现：大多数我选的市场领导股之所以会止涨回跌，是因为大盘指数下降了10%甚至更多。该结论使得我开始对每日的市场平均走势进行理解，从而看出市场趋势所在，以及在整个市场指导下的重要变化。 3个月后，也就是到1962年4月1日前，我按照自己所制订的卖出准则将所有的股票脱手。当时我满手现金，浑然不知那个春天行情将会出现大崩盘。 大约在那个时候，我刚读完艾德温·李尔弗的《股票大作手回忆录》，被书中所谈1907年股市恐慌和1962年那次看起来就如历史重演的股市崩 溃，吓了一跳。由于我手中所持的全部都是现金，并且根据每日道琼斯工业指数分析得出当时股市气势虚弱，因此，我开始放空塞丁梯和爱尔赛德之类的股票。为了 这件事，我和海顿·史东在华尔街总部闹得不太愉快。它正推荐顾客买进塞丁梯的股票，而我却几乎在告诉所有人应该卖空。稍后，我在40美元的水平上放空冠维 特。这些放空的交易让我赚了不少。 1962年10月古巴危机时，我清掉空单，重新握回现金。在肯尼迪总统发动海事封锁，苏联撤军后的1至2天，也就是通过我的新系统分析，得出道琼斯工业指数有向上挺进的迹象，我以58美元的单价买了新一个牛市阶段的第一支股票——克莱斯勒。 整个1963年，我一直严守这些准则。它们起了非常大的作用。其他利用利润持续投资的账户则成倍增长。这期间也有很多买进的个股后来认赔卖掉， 但是损失幅度几乎都很小，平均只有5%到6%。另一方面，利润则十分客观，因为我们以金字塔进场法持续集中买入那些选择正确的股票。 从四五千美元的积蓄开始，加上一些借来的钱和赚得的所有利润，我将这些钱连续投在3支非常好的股票上：1962年放空冠维特股票，买入克莱斯勒 股票和1963年6月用克莱斯勒股票赚来的钱以100美元单价买入欣特克斯。买入欣特克斯8周后，它上涨了40%，我决定继续持有这支强势股票至6个月。 到1963年秋天，利润已俞20万美元，于是我决定在纽约证券交易所买下一个席位。所以你看，这并非天方夜谭，你也可以办得到！ 只要下功夫去学习研究，你就会得到很多准确可行的准则、原则和计划。靠运气是不行的；要的是毅力和努力工作。你不能期待每天晚上看看电视、喝喝 啤酒，或是和所有朋友开开派对，就可以得到像股票市场或美国经济这类复杂问题的解答。在美国，只要下功夫学习，任何人都能成就一番事业。如果你觉得沮丧， 请不要放弃。回头更努力认真地付出劳动。将朝九晚五、从周一到周五以外的时段拿来学习研究，最终会决定你是让自己走向成功、实现目标，还是认真正的大好机 会从手中溜走。 卖出时需牢记两点 在一条一条检验关键性卖出准则之前，一定要记住下面重要的两点： 首先，选择正确的股票能够为成功卖出奠定一大半的基础。如果刚开始就在适当时机买进一支刚自调整价格形态向上突破的股票，而且在不超过高于买点 5%的价位加码进筹，你将可以不受日后股价修正的影响。赚钱的股票很少会跌落到正确买点的8%以下，实际上，很多非常赚钱的股票根本就不会低于其正确买 点。所以说，在正确买点买入股票绝对非常必要，这也可能会让你更快地将小部分亏损幅度还未及8%的股票进行止损。也许在一支股票还未下跌到4%至5%时， 你就已经知道这个选择是错的。 其次，在牛市行情里买入一支股票后，注意那些出现的大卖单。这些大卖单可能是短暂、不一致地出现，而且和以往的成交量相比也不算太大。但最强的股票此时可能出现为时一周或数周较强的卖压。要用全面的观点来分析股市行情，以免被正常的股价拉回吓倒或退场。 应卖出股票的技术性迹象 研究了那些曾极为强劲和极为赚钱的股票，以及股市本身之后，我总结出在某支股票升至最高点后开始转向时应表现的各种迹象，如下所述。你可能注意 到了卖出准则中很少会有涉及到股票本身的问题。很多大投资家之所以卖出某支股票，是因为其个人损益方面出了问题。但如果这一大笔股票被卖出去了的话，你也 应该照做。当机构投资者开始清算某支股票的时候，个人投资者很难从中获益。你买股票的时候非常强调股票本身，如收入、销售额、利润率、股东权益报酬率和新 产品，但是很多股票在其收入上升100%、分析家们预计其价格将持续上涨到更高水平的时候，股价实际已经达到了最高点。因此，你必须以多变的市场行为（价 格和成交量的变化）为基准来做卖出决定。 要想知道某支股票是否到达最高点，可以参照很多不同的迹象表现。其中包括价格在一高点处徘徊、交易量下降和其他虚弱的迹象。如果你进一步研究这 些信息，每天做决策时将它们考虑在内，其中很多信息就会变得更加明朗。这些原则为我在股市上的成功做了很多贡献，但是刚开始的时候它们看起来都会有些复 杂。我建议你在阅读了第12章后再重新看一下下面的这些卖出原则。 高潮型顶点 许多领导股会由于众多股民跟进