启动地方国库现金管理的思考_王世刚.pdfVIP

工 作 研 究 启动地方国库现金管理的思考 王世刚 （中国人民银行兴安盟中心支行 乌兰浩特 137400） 目前，地方国库现金管理工作呼声很高， 无其他任何收益，以现行年利率计算，活期存款 已提到日程。加强地方国库现金管理，有利于 利率0.35%，而3个月定期存款利率为2.6%，相 提高国库资金使用效率，促进应收尽收；有利 。为最大限度地增加收益，保险资金、 差6.42倍 于国库资金保值增值，增强政府理财意识和增 社保资金、企业年金已投资多年。随着理财意识 收节支。只要方法得当，选好投资工具，严格管 增强、国有资产保值增值的需要，充分灵活地使 理，风险是可以防范的。因此，开展地方国库现 用国库现金，千方百计地促使国库资金增值，点 金管理工作，管好用活国库现金使国库现金库 滴积累，增加国库资金可用规模，以减少隐形浪 存最小收益增值最大，势在必行。 费，已是业内的共识。 一、地方国库现金管理的必然性 我国已迈入中等收入国家行列，在人均 （一）地方国库现金 管理的可能性 。当前， GDP达到3000～4000美元时，面临产业结构 随着地方经济的发展，财政收入的增加，财政 升级换代和更替的困难———俗称“中等收入陷 国库资金存款余额持续攀升，政府理财观念的 阱”，国家需要大量财政资金投入到产业结构 增强，国库现金的保值增值日渐显得重要。 调整之中，转变经济增长方式，解决经济发展 金 融 尽管2008年以来遭遇百年一遇的全球性动力不足的问题；此间，财政由于为拉动内需 广 角 金融危机，近两年来我国经济增速有所下滑， 大涨工资，产品成本上升，产品销售价格不涨 但我国GDP年增长7.5%仍有望达到，有的地 或下降，企业利润减少，财政收入下降，投资于 区经济发展速度还要高于全国平均水平。伴随 实业的资金减少，更多偏重房地产和资本投 着积极的财政政策的继续实行，为应对拉动内 资，面对巨大刚性的工资、社保、医保支出预 需财政支出压力较大必将加大非税收入的征 算，财政政策陷入“三明治陷阱”。货币政策由 管，入库资金要应收尽收，并滚动发行国家债 于前期发展需要投放过大，大量产能过剩，经 券，可以讲较高的财政收入还是可期的。以兴 济发展隐现“滞涨”，实业领域货币政策渐显失 安盟为例：2002年至2012年度兴安盟财政资效，隐现“流动性陷阱”。当国家经济发展到这 金单一账户内国库现金平均余额最低年份是 个阶段、这个层次，自然要追求收益、效率，要 2004年，年末为8049万元，尚有可利用的资求开源节流，增收节支，迫使地方政府考虑并 金。经济相对落后的兴安盟尚且如此，经济相 重视国库现金管理工作，做到“颗粒”归仓，解 对发达的地区会怎么样？可以说，国库资金正 决公共财政问题。 常支拨、退库后有较多库底现金留存，为国库 （三）地方国库现金管理的现实性。为做到 现金管理的运作提供了可能。且近几年国库资 国库资金保值增值，中央国库现金管理工作经 金库存余额持续攀高，已是不争的事实。 国务院批准已于2006年12月开始启动，近几 （二）地方国库资金管理的必要性 。从2003年每年以每月300亿～400亿元规模按月收