上海国资重组：亿元资产注入上市公司.doc

！上海国资重组2011攻坚：167亿元资产注入上市公司11-02-15 21报道 苏江 春节后，随着交运股份(7.69,0.00,0.00%)(600676.SH)、上海汽车(18.45,0.00,0.00%)(600104.SH)和华域汽车(600741.SH)陆续停牌，上海国资改革再次成为市场关注的焦点。 此前，上海建工(15.18,0.00,0.00%)(600170.SH)和隧道股份(11.51,0.00,0.00%)(600820.SH)已经分别于1月13日和1月17日进入重大事项停牌。 种种迹象表明，2008年9月开始展开的第三轮上海国资重组，正进入攻坚阶段。 来自上海市国资委的消息称，2011年，国资改革的目标是将经营性国有资本证券化率在2010年30%基础上提高5个百分点。 1月份召开的上海国资国企工作会议上，国资委相关人士表示，“十二五”期间，上海国资系统90%的产业集团，将实现整体上市或核心资产上市，2011年将成为整个国企改革中的关键年。 安信证券的测算显示，以上海国资1.4万亿元总资产中9000亿元经营性资产计算；将区属国资排除之后，上海国资委直接监管的经营性资产约6000亿元；再除去约2300亿元的固化公益性资产，真正意义上的经营性资产约3700多亿元；按照4.5%的证券化率增幅，2011年准备注入上市的国有资产约167亿元。 上海建工有望获注市政设计院 今年1月13日，上海市国资国企工作会议召开后的第二天，上海建工发布公告，因接控股股东建工集团通知“拟议涉及本公司的重大事项”，即日起停牌。 事实上，早在2009年7月，上海建工就已启动第一轮资产注入。公司通过定向增发认购上海建工集团持有的上海市安装工程公司等12家公司股权。 上述重组方案在09-12-28 获得证监会并购重组委审核通过，去年5月份获得证监会的核准批文后，上海建工完成首轮资产注入。 根据公司2月1日披露的资产重组事项进展公告，此次上海建工计划“择优整合建工集团所控海外业务板块和设计业务板块资产”。目前，公司已向上海市国资委上报本次资产重组的可行性研究报告，并获得原则同意批复，如今正对拟收购资产的审计、评估和尽职调查。 记者从相关投行人士处了解到，此次有望注入上海建工的设计类资产，是上海市国资委控制的上海市政工程设计研究总院(下称“市政设计院”)。 2010年9月中旬，上海市国资委曾专门召开上海建工集团和市政设计院的联合重组会议。出席会议的市国资委主任吕永明指出，建工集团和市政设计院联合重组，是上海国资国企改革发展的需要，建工集团接受市政设计院之后，将肩负起建筑总承包和总集成商的角色。此后，市政设计院便展开公司制改造等相关工作。 去年12月31日，上海市国资委再次召开市政设计院的关系划转、领导班子和干部管理权限调整会议，从而完成了市政设计院划转建工集团后人事关系的交接。 一位建工集团内部人士告诉记者，“集团内部其实也有一个设计院，但设计实力和市政院相比差距很大，后者在全国市政类设计院中排名前三，在建筑设计类排名前20，重组之后能进一步完善建工集团产业链条上的薄弱环节。” 另一方面，上海建工集团的海外业务主要集中在集团海外事业部及海外子公司，此外还包括2009年2月从上实集团划转至上海建工集团的上海市外经集团。 记者了解的一组数据显示，早在2008年，上海建工集团海外事业部和外经集团的海外业务营业收入就达20.25亿元，利润总额约2400万元。2009年和2010年，上海建工集团相继完成了对外经集团的资产摸底、梳理和不良资产处置，已基本完成对海外业务的整合。此次，这两部分资产有望和市政设计院一起注入上市公司。 隧道股份或接收市政工程承包业务 和上海建工启动第二轮注入不同的是，隶属于上海城建集团的隧道股份一直未进行资产整合。 今年1月17日停牌后，公司已两次公布重组进展公告，称控股股东正在酝酿对公司进行重大资产重组，并表示，如果在30日内未能召开董事会审议重大重组预案，将于3月16日恢复交易。 作为上海市国资委全资控股的大型企业集团，上海城建集团的主营业务集中在市政工程设计施工总承包、基础设施投资及房地产开发和地下工程施工专用设备的开发制造三大方面。 未经审计的合并报表显示，截至10-9-30 ，该集团资产总额约386.01亿元，其中归属于母公司股权权益约53.53亿元，当年1-9月份，实现的营收和净利润分别为181.74亿元和6.43亿元(归属于母公司所有者的净利润约2.99亿元)。 资料显示，隧道股份为上海城建集团唯一的上市公司，除此以外，城建集团还拥有包括上海市第一市政工程公司等17家一级子公司。 从业务分类来看，上海市第一市政工程公司和上海建设机场道路工程集团以及隧道股份，均为市政及公用工程设施总承包业务的经营主体，前两家公司也是最有