券商汇总：只优质股可闭眼买入.doc

券商汇总：20只优质股可闭眼买入 来源：中国证券网　2013-11-05 16:35:02 　　阳光照明：led业务稳健发展 　　受益于全球led照明的高速发展，市场空间广阔。公司将发力于led照明业务，未来业绩将持续释放。预计公司2013-2014年营业收入为33.45亿、42.14亿，EPS为0.45元、0.58元， 　　对应目前股价PE为29.1倍、22.6倍，给予公司“推荐”的投资评级。 　　三季度营收快速增长：公司2013年Q3营收9.18亿元，同比增长32.2%;归属于母公司股东净利润8086万元，同比下降11.24%。前三季度公司营收23.83亿元及归属母公司净利润1.81 　　亿元，分别同比增长26.1%、0.7%，每股收益0.28元。公司净利润增速较低系本期没有收到国家补贴导致营业外收入大幅减少，预计年底前将确认该补贴。毛利率稳定，费用率下降：公 　　司前三季度毛利率为19.03%，较上年同期19.78%下降0.75个百分点。销售费用率下降1.43个百分点至4.34%，管理费用率下降0.97个百分点至6.67%。在公司合理的控制费用下，公司净 　　利率同比提升4.53%。 　　传统照明业务稳中有降：节能灯是目前市场上占比最大的产品类型，在短期内市场需求不会迅速萎缩，且仍有在民用和商用领域拓展的空间。行业由企业分散性向集中度提高发展 　　，公司作为行业龙头仍将受益。 　　LED业务发展迅速：公司在传统照明产品制造和代工方面的经验使得公司在LED照明方面具备更强的竞争优势。公司第三季度营收创下历史最高，是受益于全球LED照明的高速发展 　　，公司作为飞利浦国内最大的代工厂，使得LED业务快速增长。公司目前已经将发展方向转向LED照明，并已与三安光电（600703）合作在厦门设立公司联合开发LED新型光源。LED领域 　　的开拓为公司带来更大成长空间，通过完善产业布局、加强自主研发、加快产品转型升级，公司加大了灯具和LED产品的海内外市场开拓，带来了业务的大幅增长。 　　风险提示：传统照明业务下降迅速，行业竞争加剧。(长城证券) 返回首页 　　上海游族借壳梅花伞点评：游戏巨头雏形初现 　　上海游族借壳梅花伞 　　此次游族总对价约38.66亿，以20.06元/股价格发行约1.93亿股，对应2013年PE13.9倍，2014年PE10倍。 　　此次收购拟配套融资4.9亿，发行价格不低于18.06元/股，拟向其他不超过10名特定投资者发行股份，数量不超过2713万股。同时原有股东将以2.69亿现金收购上市公司原有资产， 　　预计完成后游族将获得约7.6亿现金。 　　通过此次重组，将有效改善上市公司营收情况，同时本次交易导致上市公司实际控制人变更为游族信息CEO林奇，因此构成借壳上市。 　　游族信息成立于2009年，游族信息的主营业务为网页网络游戏、移动网络游戏的研发和运营。凭借强大的研发和创新能力，通过自主平台运营和联运平台运营相结合的方式，发展 　　成为国内领先的集研发和运营于一体的网络游戏厂商之一。 　　我们看好上海游族的5点理由： 　　团队一线且稳定、成功可以复制、丰富产品线组合将有效抵御行业风险 　　页游研运一体模式使得受平台规则变动的影响较小，同时利于用户沉淀 　　手游杨帆起航，未来发展空间较大 　　国际化将进一步延长产品生命周期和盈利空间同时使得产品品质进一步提升 　　现金充沛，打造自有生态圈一直为其核心战略，外延拓展可期 　　投资建议： 　　游族为业内具有较大影响力的一线页游公司正积极发展其手游业务，按备考盈利预测2013-2015年EPS为0.92元、1.28元、1.49元，当前股价对应14年27倍，估值处于A股同类型游 　　戏公司底部，考虑到公司14年陆续有多款页游及手游大作上市，业绩超越备考为大概率事件，以及公司围绕产业链进行相关拓展的可能性，首次覆盖给予买入评级，6-12个月目标价46元 　　。 　　风险提示：游戏行业竞争激烈导致回报率下降;重点游戏产品不达预期。(光大证券（601788）) 　　星星科技：市场可能低估了深越光电的潜力 　　重大事件：星星科技（300256）收购深越光电通过证监会审核，当前股价在收购价(13.43元)附近，接近配套定增融资底价，预计2013-15年收购/增发最大摊薄后 　　EPS0.04/0.62/0.88元(2014年备考0.52元);我们认为收购成功的概率较大，2014年合并业绩有望反转，维持目标价18.6元和增持评级。 　　我们认为市场很可能低估了深越的竞争力：1)深越已成为国内继欧菲光（002456）、信利之后第三大薄膜电容屏生产企业，出货量3KK/月，联想占50%以上收入;2)我们认为以深越 　　的能力，有望进入除联想以外的其他国内一线手机厂商，分散客户