《高级管理人员培训-非财务人员财务管理(64页)》选读.docx

应收账款管理与风险控制 1、外部经济环境 去产能、去库存—中央经济工作会议12月18日至21日在北京举行。 供给侧改革—供给跟不上需求、消化过剩产能提速、创造新供给满足新需求。 经济L型—L型是经济下来了之后会在低位持续运行。（经济三种形态W、L、U） 2、市场应收账款状况 2.1图表 2.2数据如下 据《证券日报》记者通过东方财富网Choice金融终端数据统计显示，截至3月24日晚21时，678家上市公司应收账款合计为5594.98亿元，而2014年同期为5245.71亿元。从应收账款账龄来看，1-2年内的应收账款占主要部分。 　　9家公司 　　应收账款超百亿元（:  HYPERLINK /finance/2016-03/25/c_128833199.htm \t _blank 证券日报） 　　根据数据显示，截至目前，应收账款超过百亿元的上市公司有9家，分别是，江河创建、 HYPERLINK /0600011.html 华能???际、 HYPERLINK /0600528.html 中铁二局、 HYPERLINK /0601318.html 中国平安、 HYPERLINK /0600050.html 中国联通、 HYPERLINK /0600741.html 华域汽车、 HYPERLINK /0601088.html 中国神华、 HYPERLINK /0601607.html 上海医药、 HYPERLINK /0601857.html 中国石油，在报告期内的应收账款额度分别为109.33 亿元、143.99亿元、157亿元、 167.78亿元、168.11亿元、187.56亿元、233.7亿元、242.15亿元、522.62亿元。 作为中国最大煤炭贸易商之一的 HYPERLINK /0601898.html 中煤能源，2015年出现了自上市以来的首次巨亏。根据公司发布的2015年业绩报告显示，在报告期内，公司实现营业收入592.71亿元，相比上年的706.64亿元下降16.1%；归属于上市公司股东的净利润为-25.2亿元，相比上年的7.67亿元下降428.7%。 　　中煤能源的巨亏当然与当前宏观经济增速放缓、煤炭行业产能过剩及煤炭需求不足等因素影响所致，但是，公司的应收账款却高达96.8亿元。 ?三行业应收账款增幅居前（上海证券报　　2015-08-31 　） 具体看，27个行业中应收账款涨幅最高的当属文化传媒，幅度达到46.98%；涨幅排名二至五位的分别为国防军工、计算机、医药生物和交通运输业，具体涨幅依次为38.01%、34.08%、27.23%和27.10%。 3、应收账款概述 3.1应收账款的定义 是指企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等业务，应向购买单位收取的款项，包括应由购买单位或接受劳务单位负担的 HYPERLINK /view/362866.htm \t _blank 税金、代购买方垫付的各种运杂费等。 广义的 HYPERLINK /view/4478824.htm \t _blank 应收账款管理分为两个阶段：第一个阶段是，从 HYPERLINK /view/371859.htm \t _blank 债权开始成立到 HYPERLINK /view/59820.htm \t _blank 应收账款到期日这段时间的管理，即拖欠前的账款管理；第二个阶段是，应收账款到期日后的账款管理，即拖欠后的账款管理。信用管理机构为了对这两个阶段的管理加以区别，往往将账款被拖欠前的管理称为应收账款 HYPERLINK /view/18841.htm \t _blank 管理(即狭义的应收账款管理)，而将逾期后的账款管理叫做商账追收。 3.2应收账款相关指标 应收账款的周转天数/周转率/逾期应收账款/坏账/呆账 3.4、应收账款的成因 应收账款是一把双刃剑，合理的应收账款可以扩大企业的经营规模,提高销量,增加营业收入，应收账款管理不善导致经营、财务风险促使企业陷入困境乃至衰亡。 成因主要有：商业竞争/扩大销售额，增加营业利润/释放产能，消耗库存/新品推广/企业内部应收账款管理不善 3.5、应收账款成本及风险 成本：机会成本/管理成本/坏账成本 风险：经营风险/财务风险（融资、业绩等指标）/税金引起资金流出 案例1：亿元应收账款消失之谜—东奥会计在线 　　三安光电股份有限公司是在厦门成立的生产LED的上市公司，是目前国内成立的最早、规模最大、品质最好的全色系超高亮度LED外延及芯片产业化生产基地。 　　近几年三安光电急速扩张产能，4年产能扩张10倍，再依靠政府补贴和高价采购推高业绩。高业绩带来高分红吸引投资者，进而在资本市场上不