财务管理复习-计算部分.ppt

LOGO 财务管理 上海海洋大学爱恩学院 考试安排 一、单选题（1.5分×10=15分） 二、多选题（ 3分×5=15分） 三、判断题（ 2分×5=10分） 四、计算题（15+10+15=40分）【五、六、八】 五、论述题（20分）【四、七、九】 练习1 某企业2009年资料如下：年末流动比率为2，速动比率为1，存货周转率为6次，资产总额为200万元（年初为200万元），流动负债30万元，长期负债30万元，年初存货30万元。2009年营业净利润21%，资产周转率1次。该企业流动资产中只有货币资金、应收账款和存货。 要求计算：（1）2009年末资产负债率 （2）2009年末净资产收益率 （3）2009年营业成本 （4）2009年营业收入 练习1-解答 （1）：资产负债率=负债总额/资产总额 =（30+30）/ 200 = 30% （2）：权益乘数=1/（1-资产负债率） = 1 /（1-30%） = 1.43 净资产收益率=营业净利率×总资产周转率× 权益乘数 =21% × 1 ×1.43 = 30.03% 练习1-解答 （3）：流动比率=流动资产/流动负债 流动资产=2 × 30 =60(万元) 速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=30 × 1 = 30 (万元) 年末存货= 60 – 30 = 30 (万元) 营业成本=存货周转率 × 平均存货余额 = 6 × [(30+30)/2] = 180 (万元) （4）：营业收入=总资产周转率 × 平均资产总额 =1 × （200+200）/ 2 = 200 (万元) 练习2 某公司购进一批原材料，价值100,000元，对方开出的商业信用条件是“2/10,N/30”，市场利率为15%。 要求： （1）放弃现金折扣的成本是多少？ （2）该公司是否应该争取享受这个现金折扣 练习2-解答 （1）放弃现金折扣成本= = 2%/（1-2%） × 360 / （30 - 10） = 36.7% （2）由于36.7%15%，所以该公司应该争取享受这个现金折扣。 练习3 某公司全年需用B 零件50000件，当采购量小于100件时，单价为100元，当采购量达到100件时，单价为96元，当采购量达到5000件时，单价为85元。每次订货的变动性订货成本为16元，每件B零件年均变动性储存成本为10元。 试计算最优采购批量及最小相关总成本。 练习3-解答 （1）经济订货批量基本模型 对应单价为：96元 故相关总成本： TC=DU + D/U*K + Q/2* Kc =96*50000+50000/400*16+400/2*10 =4 804 000 (元) （2）当享受价格折扣为92元，订货量为500时： TC=DU + D/U*K + Q/2* Kc =92*50000+50000/500*16+500/2*10 =4 604 100 (元) 练习3-解答 （3）当享受价格折扣为85元，订货量为5000时： TC=DU + D/U*K + Q/2* Kc =85*50000+50000/5000*16+5000/2*10 =4 275 160 (元) 练习4：已知某公司当前资本结构如下： 筹资方式 金额（万元） 长期债券（年利率8%） 普通股（4500万股） 留存收益 1000 4500 2000 合计 7500 　因生产发展，公司年初准备增加资金2500万元，现有两个筹资方案可供选择：甲方案为增加发行1000万股普通股，每股市价2.5元；乙方案为按面值发行每年年末付息、票面利率为10%的公司债券2500万元。假定股票与债券的发行费用均可忽略