第6章 风险测度理论精要.ppt

则称 为一致性风险度量。一致性风险度量一经提出，就得到了普遍认可，并成为评价风险度量好坏的基本标准。一致性风险度量引进了次可加性的要求，与现实中利用对冲或分散化投资以降低风险的现象相符，且其它几条也符合市场风险的含义，因此满足一致性的风险条件的指标是一个好的度量指标。 风险测度理论的几种风险度量的指标比较 风险度量 一致风险测度 标 准 差 不满足单调性和平移不变性 MAD 不满足单调性和平移不变性 基尼均差 不是一致风险测度，但基尼均差与均值的差是一致风险度量 半 方 差 标准半方差满足正齐次性和子可加性，但不满足平移不变性 绝对半离差 不满足单调性和平移不变性 LPM LPM通常不满足子可加性、平移不变性和正齐次性；标准化形式的 LPM满足正齐次性、单调性和子可加性，但不满足平移不变性 VaR 通常不满足子可加性，但在椭圆分布假定下满足子可加性 CVaR 满足一致风险测度的四个公理 资料来源：根据中国期刊网有关资料整理 第三节、 市场监管 一、证券市场监管的含义及特点 二、证券市场的监管方式与手段 三、 证券市场监管模式 四、中国证券市场监管 一. 证券市场监管的含义及特点 证券市场监管的含义 是指政府政府授权的机构或依法设立的其他组织，从降低资本市场风险、保护社会公众利益、维护社会安定的目的出发，根据国家的宪法和有关法律，制定相应的金融法律、发挥、条例和政