2012年lp情况调研.docxVIP

----------------------------精品word文档 值得下载 值得拥有---------------------------------------------- ----------------------------精品word文档 值得下载 值得拥有---------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 清科数据：2012年LP增至7511家 本土LP“机构化”初显 发布于：2013-1-10 10:30:00　 清科研究中心　 专栏作者： HYPERLINK /u/1256/ 张国兴　 阅读：328　  HYPERLINK javascript:window.print(); 打印文章  HYPERLINK javascript:void(0) 加入投资界收藏  HYPERLINK /u/1256/20130110341787.shtml \l comment 评论[0]  HYPERLINK /u/1256/20130110341787.shtml \o 累计分享1次 1 　 截至2012年底，清科研究中心所收录的LP从类型方面来看，本土LP共6,323家，外资LP共1,134家，合资LP共有54家，占比分别是84.2%、15.1%以及0.7%。整体LP市场“二八分化”现象严重，其主要是由于本土LP中包含有大量富有家族及个人投资者，从而导致本土LP的数量较高。 　　大中华区著名创业投资暨私募股权研究机构清科研究中心最新数据显示，2012年全年，受整体经济环境疲弱的影响，中国创业投资暨私募股权市场LP数量以及可投资金额继续保持着低速增长；在可投资本量方面，外资LP依然占据市场主流，然而随着针对VC/PE市场人民币LP的入场政策不断放宽， HYPERLINK /industry/保险/ \t _blank 保险公司、券商等机构投资者相继进入私募股权市场，未来人民币LP结构有望得到进一步优化。 　　 HYPERLINK /company/个人投资者/ \t _blank 个人投资者占据市场主流? 本土LP结构仍需优化 　　从LP数量上分析，截至2012年底，清科研究中心共收录的LP共7,511家，在所有收录的LP中，披露可投资本量的机构共6,134家。在清科研究中心观测的19类LP中，富有家族及个人、企业以及VC/PE机构位列前三名，分别有3,773家、1,289家以及475家，分别占LP总数的50.2%、17.2%以及6.3%，这三类LP的占比总和超过了中国创投暨私募股权市场投???人总量的七成。从LP可投资本量来看，截至2012年底，全体LP共披露可投资本量为8,073.36亿美元，其中上市公司、公共养老基金以及主权财富基金所披露的可投资本量均超过了1,500.00亿美元，分别为2,123.76亿美元、1,667.64亿美元以及1,543.07亿美元，各占可投资本总量的26.3%、20.7%以及19.1%。此外，作为活跃的机构投资人，FOFs可投资本量共515.16亿美元，占LP可投资本总量的6.4%。 　　清科研究中心观测到，进入2012年以来富有家族及个人LP投资趋于活跃。数据显示，在2011年底时，富有家族及 HYPERLINK /company/个人投资者/ \t _blank 个人投资者从数量上看仅占LP总数的46.1%，而截至2012年底，这一比例攀升到50.2%。可见，由于投资渠道狭窄，在股票二级市场处于寻底， HYPERLINK /industry/房地产/ \t _blank 房地产调控政策较为严厉的情况下，可供富有家族及个人LP选择的投资种类并不多，而VC/PE投资因其高收益性也就成为家族及个人LP的重要选择。另外在政策上，政府也开始试点引导民间资本进入VC/PE领域，使之更好地为实体经济服务。如根据今年3月28日国务院常务会议批准实施的《浙江省温州市 HYPERLINK /industry/金融/ \t _blank 金融综合改革试验区总体方案》，浙江省政府对应制订了“省12条”具体实施方案。方案中非常重要的一条就是鼓励 HYPERLINK /company/个人投资者/ \t _blank 个人投资者进行海外直接投资，引导民间资本投向实体经济，为优化我国经济产业结构增添新的动力。然而作为 HYPERLINK /com