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中美国债期货合约表异同的比较研究 中美国债期货合约表异同的比较研究 一、引言 　　国债期货作为利率风险管理的重要手段，已经成为世界范围内交易十分活跃的成熟品种，美国，英国，澳大利亚，日本，德国，韩国，印度以及我国台湾地区等陆续上市了国债期货，且大部分国家和地区获得了成功，国债期货发挥了其对利率风险的控制管理职能，成为越来越重要的利率控制手段，我国虽然早在1992年已经启动国债期货，但是受到3.14事件、3.27事件的影响，1995年被叫停，时隔18年，直至2013年9月6日，国债期货才重新上市。虽然已经稳定运行2年，但是仍然存在缺陷与不足，因此，了解并研究国债期货合约具有重要的现实意义。而期货合约的合约文本作为期货标准化特性最直接的体现，是所有期货产品的基础，合约表能够直接明了的说明期货产品具体的内容，性质，作用等等。而美国国债作为全球国债交易量最大的品种，且其中的10年期国债作为美国国债中交易量最大的品种（据CFTC（商品期货交易委员会）的统计数据，10 年期国债交易量占美国国债期货交易总量的50%以上），能够作为保证我国国债持续稳定发展的借鉴与分析的对象。因此，从期货最基本的合约表出发，比较中美国债期货合约表的异同点，分析其原因与利弊，能够更直接的对我国国债期货市场的现状给出准确客观的判断并对我国国债期货市场的发展给出启示。 　　二、我国国债期货合约表分析 　　目前，