信宝盈瑞结构化定向增发产品.pdfVIP

信宝盈瑞（中国）财富管理 SIMPLEWIN Wealth Management 信宝盈瑞（中国）财富管理 SIMPLEWIN Wealth Management 信宝盈瑞（中国）财富管理-是领先的私人 银行。我们以睿智的鉴别，为您甄选出安 全的金融产品。专注于为中国富裕阶层提 供专业化的财富管理服务，成为其贴身理 财顾问，成为中国客户中口碑最高的财富 管理解决方案提供商。 信宝盈瑞（中国）财富管理 SIMPLEWIN Wealth Management **信托·东海证券·信宝盈瑞定向证券结构化 有限合伙基金产品方案 产品目录 • 定向增发的市场机会 • 定向增发的优势 • 定向增发的超额收益模式 • 定向增发投资与PE、股票投资比较 • 对定向增发的投资选择 • 产品要素 • 主要风险控制 • 投资顾问介绍 定向增发的市场机会 • 低估值的市场底部区间 目前A股市场处于历史性的底部估值区间，中长期市场上扬的趋势使定 向增发拥有广阔的盈利空间。 • 定向增发独具的安全垫 定向增发参与的股价较之市场价有一定折扣，可在一定程度上抵御股价 下跌的风险 • 投资顾问大量的优质项目源 东海证券资产管理业务位列行业内前三，精准的判断和深入的分析使其 参与的项目为优中之优。 定向增发的优势 目前，定向增发已成为上市公司的重要融资手段，统计2007年~2010年上 半年底，共有303家（平均每3天有一家）公司实施定向增发，每年的增发规模 在1000亿元以上。 • 2007年，定向增发爆发式增长，全年增发规模1700多亿元，增发家数104家 • 2008年，虽然遭遇熊市，但依然有64家上市公司定向增发，规模700多亿元 • 2009年，实施定向增发的上市公司共81家，融资规模1400多亿 • 2010年，截止上半年底，共有54家上市公司实施定向增发，规模700多亿 定向增发的超额收益模式 定向增发收益=折价+股价上涨收益 折价：即安全垫，是定向增发 举例： 股价相对于二级市场交易价格 XX上市公司 的折扣。 1）定向增发当日股票市场价格10元 2 ）对投资者非公开发行的价格为8元 股价上涨收益：来源于经济基 3 ）一年后，该公司股价达到13元 本面改善，A股市场的整体上涨 则： 导致的定增公司股价提升。 收益=折价+股价涨幅=2元+3元=5元 收益率=5元/8元×100%=62.5% 相对收益：源于定增公司经营 状况提升，利润增加，未来增 长预期好于大盘整体情况，体 现为定增公司股价涨幅高于市 场整体涨幅。 定向增发投资与PE 、股票投资比较 对定向增发的投资选择 产品要素 产品规模：9亿元 （6亿优先+3亿劣后，分四期，第一期2个亿，募 集1亿可成立） 产品期限：18个月 认购起点：300万元，以1万元的整数倍递增 渠道打包：10%/年（仅针对优先部分） 资金运用：信托资金将全部用于认缴合伙企业有限合伙人的出资 份额。合伙企业的资金将主要投资参与A股上市公司的非公开发行 （定向增发）；闲置资金可用于低风险的新股申购、货币市场基 金、短期债券、银行存款及合伙人一致同意的其他金融投资品种 。 产品结构 有限合伙+信托制 定向增发方案 优先投资人A 信宝盈 优先