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上市公司接受资产赠与的相关规定及案例分析 一、上市公司接受资产赠与的相关法律、法规规定 2 (一)《深圳证券交易所股票上市规则》(2006年5月修订)和《上海证券交易所股票上市规则》(2006年5月修订)中对交易和关联交易的规定 2 (二)《上市公司重大资产重组管理办法》(中国证券监督管理委员会令 第53号)中规定 3 二、资产赠与的相关程序 4 三、案例分析 4 （一）ST源药案例 4 （二）ST棱光案例 9 （三）渝开发案例 17 四、结论 21 (一)资产赠与行为的动机 21 (二)关于资产赠与行为的定性以及界定赠与资产金额界限的问题 21 (三)关于涉及《重大资产重组管理办法》中第十三条涉及“接受附义务的资产赠与或者对外捐赠资产”如何解释“附义务的资产” 22 一、上市公司接受资产赠与的相关法律、法规规定 (一)《深圳证券交易所股票上市规则》(2006年5月修订)和《上海证券交易所股票上市规则》(2006年5月修订)中对交易和关联交易的规定 1、《深圳证券交易所股票上市规则》对交易的规定： “9.1本章所称“交易”包括下列事项中第七款规定赠与或受增资产属于交易。” 《上海证券交易所股票上市规则》规定与深圳证券交易所相同。 2、《深圳证券交易所股票上市规则》对关联交易的规定： “10.1.1上市公司的关联交易，是指上市公司或其控股子公司与上市公司关联人之间发生的转移资源或义务的事项。 10.1.2 上市公司的关联人包括关联法人和关联自然人。 10.1.3 具有以下情形之一的法人，为上市公司的关联法人： （1）直接或间接地控制上市公司的法人； （2）由前项所述法人直接或间接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人； （3）由10.1.5条所列上市公司的关联自然人直接或间接控制的、或担任董事、高级管理人员的，除上市公司及其控股子公司以外的法人； （4）持有上市公司5%以上股份的法人； 中国证监会、本所或上市公司根据实质重于形式的原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能造成上市公司对其利益倾斜的法人。 10.1.5具有以下情形之一的自然人，为上市公司的关联自然人： （1）直接或间接持有上市公司5％以上股份的自然人； （2）上市公司董事、监事及高级管理人员； （3）10.1.3条第（1）项所列法人的董事、监事及高级管理人员； （4）本条第（1）、（2）项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满18周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母； 中国证监会、本所或上市公司根据实质重于形式的原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能造成上市公司对其利益倾斜的自然人。” 《上海证券交易所股票上市规则》规定与深圳证券交易所相同。 (二)《上市公司重大资产重组管理办法》(中国证券监督管理委员会令 第53号)中规定 “第二条 本办法适用于上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为（以下简称重大资产重组）。 上市公司发行股份购买资产应当符合本办法的规定。 上市公司按照经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）核准的发行证券文件披露的募集资金用途，使用募集资金购买资产、对外投资的行为，不适用本办法。 第十三条 本办法第二条所称通过其他方式进行资产交易，包括： （1）与他人新设企业、对已设立的企业增资或者减资； （2）受托经营、租赁其他企业资产或者将经营性资产委托他人经营、租赁； （3）接受附义务的资产赠与或者对外捐赠资产； （4）中国证监会根据审慎监管原则认定的其他情形。 上述资产交易实质上构成购买、出售资产，且按照本办法规定的标准计算的相关比例达到50％以上的，应当按照本办法的规定履行信息披露等相关义务并报送申请文件。” 二、资产赠与的相关程序 通常ST企业保壳方案中涉及到资产赠与问题，主要是结合股权分置改革方案或重大资产重组来完成，资产赠与方赠与资产时履行的程序一般是董事会、股东会（相关股东会议）。其中董事会、股东会（相关股东会议）中的关联方需要回避表决，独立董事需要发表意见。 三、案例分析 (一)ST源药案例 1、案例简介 上海华源制药股份有限公司(以下简称“S*ST源药”)因连续三年亏损，股票自2007年5月25日期暂停上市。恢复上市前S*ST源药的营业收入主要来自于医药产品和油脂化工产品的销售。 S*ST源药通过司法拍卖将其61,669,440股本受让给东莞市勋达投资管理有限公司（以下简称“勋达投资”）及许志榕。S*ST源药及其子公司医药营销公司通过向华宇投资出售合计持有的江苏华源100%的股权完成重组，同时结合股权分置改革方案的实施，通过公积金转增