[table_subject].docxVIP

[table_subject]2017年04月18日证券研究报告—金融工程日报金融工程日报[table_date]分析日期2017年04月18日[table_research]证券分析师：丁竞渊执业证书编号：S0630516080001电话：021箱：djy@联系人：郑朝阳电话：021箱：zhengcy@联系人：陈飚电话：021箱：chenbiao@相关研究报告[table_product][table_main]东海策略研究类模板市场数据主要指数最新一个交易日，除了上证50指数小幅上涨（0.09%），其他指数均有不同程度下跌，其中中证500指数跌幅最为明显（-1.10%）；最新5个交易日各指数整体下滑，创业板指数跌幅尤为明显（-2.31%）；最新22个交易日除了沪深300和上证50指数小幅上涨，其余指数均为下跌，创业板指数跌幅最大（-4.58%）。行业最新一个交易日，除了家用电器上涨以外（0.87%），其余各行业整体下降，其中国防军工行业跌幅明显（-3.24%）；最近5个交易日，食品饮料行业小幅升高，其它行业整体下滑，休闲服务行业跌幅最大（-4.84%）；近一个月来建筑材料、建筑装饰行业持续保持强势，涨幅超过5%，传媒、通信相对较弱。两融上一交易日，两融余额规模终结上升势头，2017年4月14日两融余额为9325.74亿元，其中融资余额9373.01亿元，融券余额47.27亿元。行业中，非银、房地产、医药生物、计算机、有色金属的两融余额居前，银行和非银金融的融券余额居前。股指期货最新一个交易日，当前主力合约IH1704、IC1704、IF1704负基差涨跌不一。IH1704和IF1704均小幅收敛，IC1704负基差则放大至-13.40，年化对冲成本也随之升至18.94%。期权最新交易日的期权虚值结构中，远月购虚值大于远月沽虚值，购9月2.35元行权价合约的虚值（时间成本）最大（百分比表示2.88%）。4月合约行权日逐渐临近，其虚值开始向0轴收敛，最大为购4月2.35行权合约的虚值（0.59%）。正文目录1.行业与重要指数一览11.1.重要指数表现11.2.行业表现22.融资融券43.股指期货64.上证50ETF期权74.1.隐含波动率74.2.期权合约虚值结构94.3.期权合约持仓量和成交量9图表目录图 1最新1个交易日收益率排序1图 2最新5个交易日收益率排序1图 3最新22个交易日收益率排序2图 4最新1个交易日各行业收益率排序3图 5最新5个交易日各行业收益率排序3图 6最新22个交易日各行业收益率排序4图 7融资余额与融券余额（亿元)4图 8最新交易日行业融资余额（亿元）5图 9最新交易日行业融券余额（亿元）5图 10股指期货主力合约基差走势7图 11采用股指期货主力合约的对冲成本（年化%）7图 12上证50ETF期权隐含波动率8图 13上证50ETF隐含波动率结构8图 14上证50ETF期权虚值结构9图 15上证50ETF期权持仓量和成交量比较10表1 市场重要指数一览1表2 行业指数一览（申万一级）2表3 股指期货主力合约表现6表4 期权各合约持仓量和成交量9行业与重要指数一览重要指数表现最新一个交易日，除了上证50指数小幅上涨（0.09%），其他指数均有不同程度下跌，其中中证500指数跌幅最为明显（-1.10%）；最新5个交易日各指数整体下滑，创业板指数跌幅尤为明显（-2.31%）；最新22个交易日除了沪深300和上证50指数小幅上涨，其余指数均为下跌，创业板指数跌幅最大（-4.58%）。表1市场重要指数一览指数名称最新1个交易日收益率最新5个交易日收益率最新22个交易日收益率上证500.09%-0.91%0.11%沪深300-0.19%-0.72%0.67%中证500-1.10%-1.67%-0.57%上证指数-0.74%-1.44%-0.53%中小板指数-0.28%-1.10%-0.52%创业板指数-1.02%-2.31%-4.58%金融指数-0.31%-1.90%-3.11%资料来源：wind、东海证券图1最新1个交易日收益率排序资料来源：Wind资讯、东海证券图2最新5个交易日收益率排序资料来源：Wind资讯、东海证券图3最新22个交易日收益率排序资料来源：Wind资讯、东海证券行业表现最新一个交易日，除了家用电器上涨以外（0.87%），其余各行业整体下降，其中国防军工行业跌幅明显（-3.24%）；最近5个交易日，食品饮料行业小幅升高，其它行业整体下滑，休闲服务行业跌幅最大（-4.84%）；近一个月来建筑材料、建筑装饰行业持续保持强势，涨幅超过5%，传媒、通信相对较弱。表2行业指数一览（申万一级）行业名称最新1个交易日收益率最新5个交