项目工程融资第13章杨青.pptVIP

第13章工程项目融资担保 主讲：陈雄 【案例】深圳沙角B电厂 中方：深圳特区电力开发公司（A方） 外方：合和电力（中国）有限公司（B方） 项目总投资：5.4亿美元（含债务资金4.644） 项目担保： 1、B方与日本三井公司（设备供应和工程承包商）达成固定价交钥匙合同。 2、A的方电力购买协议（定价、最低定量） 3、A的方煤炭供应协议（定价、所需全煤） 4、广东省国际信托投资公司担保A方两合同 5、广东省政府为A方出具支持信。 6、中国人民保险公司安排的项目保险。 【案例分析】深圳沙角B电厂 1、在工程项目融资中，那些参与人可为项目的融资提供担保？ 2、项目融资担保的形式有哪些？ 3、项目融资担保的文件都有哪些？ 13.1 项目担保及项目担保人 13.1.2 担保人的类型 1、项目发起人 2、第三方当事人：项目融资参与人 3、商业担保人：银行、保险公司 13.2 工程项目融资担保结构 13.2.1 物的担保 13.2 工程项目融资担保结构 13.2 工程项目融资担保结构 13.2.2 信用担保 13.2 工程项目融资担保结构 13.2.2 信用担保（1） 1、直接担保： 担保方在项目融资中承担直接的财务责任。 项目融资中的直接担保是有限责任的担保。 ● 有限金额的担保 ● 限制时间的担保 13.2 工程项目融资担保结构 13.2.2 信用担保 1、直接担保：1）项目投资者担保 13.2 工程项目融资担保结构 13.2.2 信用担保（2） 1、直接担保：2）中介机构担保（商业担保人） 13.2 工程项目融资担保结构 所谓第三方担保，是指在项目的直接投资者之外，寻找其他与项目有直接或间接利益关系机构，为项目的建设或者项目的生产经营提供担保。 每一个项目融资的参与者都是潜在的第三方项目担保人。 第三方担保多为有限责任的间接担保。 13.2 工程项目融资担保结构 2、间接担保（1） 在项目融资中指担保人不以直接的财务担保形式为项目提供的一种财务支持。 间接担保多以商业合同和政府特许权协议形式出现。 最常见的间接担保是以“无论提货与否均需付款协议”为基础的项目担保。 13.2 工程项目融资担保结构 2、间接担保（1） 1）建设合同提供的担保：转移给总承建商 一揽子承包合同（turnkey contracts） 项目公司要求承建商提供全面的完工担保。承建商风险最大 EPC合同（Engineering-procurement-construction） 承包商负责工程项目的规划，然后转包给分包商来具体建设项目，并监督分包商以使项目按照项目公司指定的标准建设。承建商的风险最小 价格支付条款，完工条款，保证条款， 不可预见风险条款，纠纷处理条款 13.2 工程项目融资担保结构 2、间接担保（2） 2）经营维护合同提供的担保：转移给运营商 三种经营和维护合同提供的间接担保： 固定价格合同 成本加费用合同 带最高价格和激励费用的成本加费用合 同 13.2 工程项目融资担保结构 2、间接担保（3） 3） “提货与付款协议”提供的担保： “提货与付款”销售合同 “无论供货与否均需付款”销售合同 13.2 工程项目融资担保结构 2、间接担保（3） 3） “提货与付款协议”提供的担保 “提货与付款”销售合同： 买方取得货物后，即在项目产品交付或项目劳务实际提供给买方以后，买方才支付某一最低数量的产品或劳务的金额给卖方。也可称作take if offered。 13.2 工程项目融资担保结构 2、间接担保（3） 3） “提货与付款协议”提供的担保 “无论供货与否均需付款”销售合同： 又称“或付或取”销售合同 买方按协议承担按期根据规定的价格向卖方支付最低数量项目产品销售金额的义务，不问事实上买方是否收到产品。 13.2 工程项目融资担保结构 2、间接担保（4） 4）供应合同提供的担保 两种供应合同（supply contracts）： 或付或取供应合同（take or pay supply contracts）－原料供应方以协议价格供应规定数量的原料，如项目公司不购买，则它必须向供应方付款。 纯供应合同（sole-supplier contracts） 项目公司向供应商买项目所需的全部原料 13.2 工程项目融资担保结构 3、或有担保 针对一些由于项目投资者不可抗力或不可预测因素所造成项目损失的风险所提供的担保 或有担保一般由保险公司提供。 13.2 工程项目融资担保结构 4、意向性担保（implie