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带利率和随机观测时间的布朗运动模型中最优分红策略
数 学 杂 士，l：
Vo1．37(2017) J．ofMath．fPRC)
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NO．1
OPTIM AL D IVIDEND STRATEGY IN THE
BROW NIAN M OTION M ODEL W ITH INTEREST AND
RANDoM IZED OBSERVATION TIM E
LIU Xiao．YU Hong—wei
f 。。lofMathe盯。ticsnndComputerScience，AnhuiⅣ。rm。lUniversity，Wuh“241003,Chin。)
Abstract：In thispaperwestudy theoptimaldividendproblemsin theBrownianmotion
m0delwithinterestandrandomizedobservationtime，Byusingstochasticcontroltheory,weobtain
theassociatedHamilton—Jacobi—Bellman (HJB)equationwiththeoptimalvaluefunction，which
show thattheoptimaldividend strategyiSabarrierstrategy，andgivetheexplicitexpression tor
theoptimalvaluefunction，whichgeneralizetheresultsof1【9J．
Keywords： dividend；ruin；HJB equation
2010MR SubjectClassification： 62P05；91B30；91B70
Documentcode：A ArticleID： 0255—7797(2017)01—0039—12
1 Introduction
Findingtheoptimaldividend strategy foran insurancecompany isa verypopula
researchtopicsinactuarialmathematics．Itwasfirstproposedofrmeasuringthestability
ofaninsurancecompanybyDeFinetti1【I．Inrecentyears，manypaperswerepublished
abouttheoptimaldividendstrategy．See，ofrexample，JeanblaneandShiryaev(2】，Amussen
eta1． GerberandShiu[41．BaiandPaulsen Bayraktareta1．[6，7】，Wang[8J
andtheref_erencestherein．OnecanrefertoAvanzi9【]andAlbrecherandThonhauser
f101ofrknowingmoreaboutthemodelswith dividendsbefore2009．Butin allofthe
above—mentionedliteratures．thesurplusprocessneedcontinuouslyobserved，whichcannot
berealizedinpractice．Albrechereta1．[1114]firstintroducedtheideaofrandomized
observatiOn tin1ein theclassicalriskmodel，thediffusionmode
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