投资银行复习提纲精选.doc

投资银行复习提纲 1.单项选择（2*15） 2.多项选择（2*10） 3.判断题（2*5） 4.简答题（6*4） 5.论述题（8*2） 第一篇 投资银行业概述 第一章 投资银行业概述 ※投资银行的含义 投资银行是指主营资本市场业务的金融机构。 ·投资银行业务定义 所有金融市场业务，所有资本市场业务，只限于证券承销、交易和并购顾问，仅指证券承销和交易。 ·业务 证券承销（本源业务），证券交易，证券私募，兼并与收购，资产管理，风险投资（高科技企业），资产证券化 与传统商业银行区别 投资银行 商业银行 本源业务 证券承销 存贷差 利润构成 佣金 利差 融资功能 直接 间接 管理方式 创新 稳健 投资银行的类型（划分） 金融控股公司：提供一站式金融服务的“金融超市”，除了投资银行业务之外，还提供包括商业银行业务在内的其他金融业务。 全能型投资公司：提供全面的投资银行业务，但不提供投资银行业务以外的其他金融业务。 专业型投资银行：专注于为某个特定行业提供投资银行服务，或专注于某一类投资银行业务。 ·主要部门 承销 企业融资部、公共融资部（公募） 私募融资部 证券交易部（流动） 项目融资部 收购兼并部 资产证券化部 风险管理部 投资研究部 投资银行职业素质（人员素质，不要欺诈客户，不要违规，行业规定） ·道德问题 利益冲突、泄露顾客的商业机密、信息披露不充分、内幕交易 ·职业道德问题的解决 据实承诺、保守机密、尊重法律、诚实和坦率 第二章 投资银行的发展历史与趋势 ·投资银行的发展历史和现状 1933年 美国 证券法和银行法《格拉斯—斯蒂格尔法》 1986．10 英国 《金融服务法案》 1947年 日本 《证券交易法》 ·中国 前交易所时期（1987-1991） 1987深圳特区证券公司（第一家专业性证券公司） 1990 中国人民银行《证券公司管理暂行办法》 快速发展时期（1992-1997） 1996《关于人民银行各级分行与所办证券公司脱钩的通知》 规范发展时期（1998-2003） 1998《证券法》 综合治理时期（2004至今） 2004 《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》 ※投资银行的发展趋势 ·全能化趋势（混业化） 全能化趋势体现了金融市场内部互相沟通的内在要求，有利于金融机构更好地发挥作用，提高金融市场资源配置的效率，能实现金融体系的规模效应，但扩大了风险。 ·国际化趋势 机构国际化、业务国际化 与世界经济高度一体化、金融市场成为不可分割的整体相适应，投资银行跨越了地域和市场的限制，经营着广泛的国际业务，成为全球化投资银行。 ·网络化趋势 主要体现在业务经营的方式上， 网上发行：发行价格制定、路演、制作招股说明书、发售股票等各个承销环节，借助网络得以简化，提高了操作效率 网上交易：成本低、效率高，受投资者青睐 网上理财：因特网使经营方式和管理模式发生重大改变，以网络为核心的业务创新使投资银行的理财业务跨越时空 ·智能化趋势 整个资本市场运作过程实际上也就是多学科知识的综合运用过程，高智能壁垒提高了行业门槛 体现在对复合型人才、前沿性人才的较高依赖程度上，发起了一场投资银行的人才争夺战 第三篇 资产证券化 第六章 资产证券化理论 资产运营的一般模式 ※资产的定义 国际会计标准委员会 一项资产所体现的未来的经济利益是直接或间接带给企业现金或现金等价物的潜能。 美国财务会计准则委员会（扩展到经济中的任何“特定主体”） 资产是某一特定主体由于过去的交易或事项而获得或控制的可预期的未来经济利益 本书定义 资产是能够给其所有者带来可预期的未来经济收益的物质。 ·内涵： 资产具有收益性 资产具有风险性（未来提供，具有不确定性） 资产具有产权明确性 资产具有非消费性（为了经济收益，而非享受效益） 资产具有多种形式 ※特性 资产流动性（实现资产价值的便利程度与速度） 具有完全流动性的资产：无论何时都能实现全额价值 不完全流动性资产：价值的实现取决于寻找到买主的时间 资产的可逆性 指资产带给其所有者的价值占购买者同期购买该资产所支付成本的百分比。（包括费用、佣金、时间等交换成本，几乎无完全可逆） 资产的可分性 涉及交易的最小单位，对交易成本至关重要，往往是资产交易得以进行的先决条件。 价值的可预见性 指对资产在未来的现金价值的预测程度，一种确定性。 资产的收益性 指资产在一段时间内所带来的全部收入减去花费的成本。 ※分类 1）.根据资产的存在形式 有形资产：厂房、设备、办公用品、现金等 无形资产：专利权、商标、品牌等 2）.根据资产的变现速度 流动资产：能够较为快速变为现金的资产 固定资产：不能迅速变为现金的资产 3).根据资产在社会资本运动中的地位和作用 金融资产：货币、有价证券等 非金融资产：实