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第十二章 金融竞争力评价 主要内容 第一节 金融竞争力概述 金融竞争力及相关概念 金融竞争力的基本理论 金融竞争力评价 金融竞争力是国家综合竞争力的重要因素 金融竞争力问题实际上并不是单纯性的理论问题，世界上很多国家已经将提高金融竞争力作为本国金融发展宏观战略的主要内容，金融竞争力问题成了一种国家金融战略、规划、发展的新思路。 可以看出，美国金融体系由于既有巨大的、充满活力的资本市场，又有灵活高效的中央银行货币政策，不仅使得美国的金融国际竞争力的排名要强于日本，而且使得直接融资金融模式与间接融资金融模式在现阶段相比更具有优势。美国的这种金融模式也为中国金融的改革提供了借鉴。 25 23 5 2 2 2 日本 1 1 1 1 1 美国 1999 1998 1997 1996 1995 1994 年份 表12－2 美国和日本金融竞争力排名表 金融竞争力的国际比较 金融竞争力的国际比较 新兴工业化国家或地区金融竞争力 以新加坡、韩国、中国香港、中国台湾省为代表的亚洲新兴工业化国家或地区，由于各自的金融体系的特点不同，金融竞争力表现出较大差异。中国香港在回归之后，由于得到了中国内地的支持，金融竞争力不仅没有削弱，而且得到了加强。 1999年中国香港的金融竞争力排名为第7位，较上年上升了2位，而且股市活力竞争力排名进入了前3位。中国台湾省由于银行部门的效率下降，排名由1998年的第10位下降到1999年的第22位。导致其金融竞争力1999年排名从1998年的第19位又回到了1997年的水平即23位。新加坡的竞争力略有回升，1999年排名第9位，较上年升了一位。值得注意的是韩国己经遏止住金融竞争力连续下滑的趋势，1999年竞争力排名上升了4位，位居41位。 金融竞争力的国际比较 金融竞争力的国际比较 发展中国家金融竞争力 1999年，发展中国家，特别是南美洲各国，由于受到东南亚金融危机的冲击和波及影响较大，金融竞争力下降较大。其中印度尼西亚下降了11位，居倒数第2位，仅高于俄罗斯。墨西哥、委内瑞拉的金融竞争力排名分别下降了4位、8位，在47个国家中排名39位、45位。 金融竞争力的国际比较 转型国家金融竞争力 在转型国家中，波兰由于其4大类指标均有不同程度的提高，1999年的金融竞争力排名由1998年的43位上升到37位。匈牙利的竞争力排名上升了2位，为28位。而捷克由于银行业的问题，竞争力排名有所下降，排名42位。由于金融体系的不断恶化，俄罗斯排名仍处在倒数第一位。 第三节 中国金融竞争力分析与评价 中国金融竞争力历史回顾 中国金融竞争力国际对比 中国获取金融国际竞争力的因素分析 中国金融竞争力历史回顾 中国金融竞争力的历史 改革起点：20世纪80年代 借鉴模式：美国金融体系模式 两个目标：国内目标和国外目标 两个角度：资本市场和货币市场。 国内目标就是要建立社会主义市场经济所要求的金融体系，使金融体系服务于经济增长，提高整个金融体系对经济增长的推动作用； 国际目标就是要与国际金融体系接轨并融入这个体系中，直观地说就是加速金融一体化和金融国际化，增强金融国际竞争力。 中国金融竞争力历史回顾 40 39 39 43 40 2004 38 37 33 38 29 2003 41 41 36 45 32 2002 43 40 35 45 33 2001 44 39 41 45 33 2000 43 39 35 45 41 1999 40 37 32 45 38 1998 总体排名 金融机构部门效率排名 股票市场活力排名 资本市场效率排名 资本成本排名 年份 表12－3 中国金融国际竞争力及其层次排名表 中国金融竞争力历史回顾 图12－1 金融竞争力各要素及总体排名图 中国金融竞争力历史回顾 构造扩散指数来说明金融国际竞争力情况： 则计算出1999年至2004年的扩散指数分别为： -4.35%；1.09%；2.72%；1.63%；9.24%； -13.04%。显然最后两年的扩散指数异常，这与2003和2004两年银行部门的政策和公共突发时间不无关系，而在1999年至2003年之间扩散指数显示中国金融国际竞争力在稳定中发展。 中国金融竞争力国际对比 中国金融国际竞争力类别对比 在此，首先将原始指标进行标准化处理，处理以后得到每一个指标相应的得分值，将得分值按照各个层次进行汇总。接着利用层次聚类，根据资本成本、资本市场效率、股票市场效率和银行部门部门效率四个层次的得分距离