01第一章 寿险定价.pptVIP

1.5.4 损益和利润指标 利润现值 各年总利润在承保时的现值。 保费现值 各年总保费在承保时的现值。由于保费在每年年初支付，故 获利比率 利润现值与保费现值之比。 投资回报率ROI 又称为内部收益率，使利润现值等于0的收益率。 临界平衡年 使积累盈余大于等于0的第一年年份，即资产份额大于等于准备金的第一个年份。 例1.3 设有某终身非分红的寿险产品，保额为1000元，保费在10年内均衡交付，年保费为10.69元。 假设费用发生在保单年初，死亡赔款发生在保险年度中，退保发生在保险年度末。投保年龄为20岁，投资收益率为3%，贴现利率为10%。 死亡率假设采用CL90-93非年金混合生命表，准备金采用均衡净保费责任准备金，退保率、现金价值及费用采用经验假设数据。 1.5.5 资产份额定价法举例 年龄 (1) 累计生存率 (2) 生存率 (3) 死亡率 (4) 退保率 (5) 期初资产份额 (6) 保费 (7) 保险金 (8) 现金价值 (9) 20 0.849222 0.849222 0.000778 0.15 0.00 10.69 1000 6.05 21 0.784865 0.924217 0.000783 0.075 1.24 10.69 1000 12.42 22 0.725387 0.924219 0.000781 0.075 6.07 10.69 1000 19.13 23 0.670427 0.924233 0.000767 0.075 12.69 10.69 1000 26.20 24 0.619641 0.924249 0.000751 0.075 20.70 10.69 1000 33.65 25 0.572710 0.924261 0.000739 0.075 30.23 10.69 1000 41.48 26 0.529340 0.924272 0.000728 0.075 40.23 10.69 1000 49.71 27 0.489255 0.924274 0.000726 0.075 50.72 10.69 1000 58.35 28 0.452204 0.924270 0.000730 0.075 61.71 10.69 1000 67.40 29 0.417953 0.924257 0.000743 0.075 73.22 10.69 1000 76.88 表1.3 资产份额计算表 年龄 (1) 费用 (10) 投资收入 (11) 期末资产份额 (有效保单) (12) 期末准备金 (13) 盈余 (14) 收益 (15) 利润 (16) 利润现值 (17) 20 8.02 0.07 1.24 6.73 -5.49 -5.49 -5.49 -4.24 21 4.81 0.20 6.07 13.65 -7.58 -1.64 -1.46 -0.95 22 3.21 0.39 12.69 20.80 -8.11 0.09 0.34 0.18 23 2.14 0.63 20.70 28.17 -7.47 1.31 1.57 0.72 24 1.07 0.90 30.23 35.80 -5.57 2.52 2.76 1.06 25 1.07 1.18 40.23 43.66 -3.43 2.60 2.78 0.90 26 1.07 1.48 50.72 51.78 -1.06 2.65 2.76 0.75 27 1.07 1.80 61.71 60.15 1.56 2.71 2.74 0.63 28 1.07 2.13 73.22 68.78 4.44 2.75 2.70 0.52 29 1.07 2.47 85.27 77.65 7.62 2.81 2.67 0.43 表1.3 资产份额计算表（续） 例1.3 (3) = 1 - (4) - (5) (2)的第一行 = (3)的第一行 (2)的其他行 = (2)的上一行×(3) (11) = 3%×[(6) + (7) - (10) - (8)×(4)/2] (12) = [(6) + (7) + (11) - (10) - (8)×(4) - (9)×(5)]/(3) (6)的第一行 = 0 (6)的其他行 = (12)的上一行 例1.3 (14) = (12) - (13) (15) = (14) - (14)的上一行/(3) (16) = (14) - (14)的上一行×1.03 /(3) (17) = (16) ×(2) ×(1+10%)-t ， 即 (16)的利润用贴现利率和累计生存率折现到投保时的现值 例1.3 在前7年内，资产份额都小于准备金，即保单累积的资产不足以支付保单负债，维持资产负债平衡需要外部资金的支持。 从第8年起，