tcl,集团股份有限公司2012,年度报告.doc

tcl,集团股份有限公司2012,年度报告 2012年度TCL集团财务分析 一、公司基本情况介绍 TCL集团股份有限公司创办于1981年，是一家从事家电、信息、通讯、电工产品研发、生产及销售，集技、工、贸为一体的特大型国有控股企业。A股上市公司。经过20年的发展，TCL集团现已形成了以王牌彩电为代表的家电、通讯、信息、电工四大产品系列，并实施了以王牌彩电为龙头的音视频产品和一手机为代表的移动通信终端产品的发展来拉动企业增长的战略。2012年成为全球第四大电视制造商（三星，LG，SONY）。 TCL发展步伐迅速，特别是进入九十年代以来，连续十二年以年均50%的速度增长，是中国增长速度最快的工业制造企业之一。TCL涉及的家电、通讯、信息、电工几大主导产业都居内地前列。2001年，集团销售总额211亿元，利润7.15亿元，税金10.8亿元，出口创汇7.16亿美元。品牌价值144亿元，在中国知名品牌中排第五名。 二、经营范围 研究、开发、生产、销售电子产品及通讯设备，新型光电、液晶显示器件，五金、交电，VCD、DVD视盘机，家庭影院系统，电子计算机及配件，电池，数字卫星电视接收机，建筑材料、普通机械。电子计算机技术服务，货运仓储，影视器材维修，废旧物资回收。在合法取得的土地上进行房地产开发。经营进出口贸易。创业投资业务及创业投资咨询。 TCL集团营业收入构成分析表 产业 多媒体电子产业 移动通讯 产业 家电产业 由营业收入构成分析表可以看出：该企业的主要产业是多媒体电子产业，所占比为46.39%，毛利率约为17.40%，移动通讯产业的毛利率稍高，约为24.51%，但其主营收入仅占比重14.04%。由于公司通过持续优化产品组合，实行产品差异化策略，多媒体电子产业的产品（如3D电视机、智能云电视机）销量比重持续上升，成为电视机市场的领导地位，毛利率也稍稍上升。反观移动通讯产业，由于海外经济持续低迷、欧债危机，公司的海外智能机业务萎缩，其主要智能终端仍为入门智能机，市场的入门智能机产品同质化严重，价格压力大，整体毛利率由28.91%大幅降为24.51%。所以应当谨慎扩大移动通讯产业业务，应该仍以多媒体电子产业为主，巩固优势。 三、财务报表基本数据分析 （一）TCL集团财务报表基本数据 营业收入 /万元 3 229 950 977 404 767 187 723 731 所占比重 /％ 46.39 14.04 11.02 10.40 主营成本 /万元 2 667 809 737 818 629 569 709 968 所占比重 /％ 45.92 12.70 10.83 12.22 毛利率 /％ 17.40 24.51 17.94 1.90 为了从整体上了解TCL集团这几年的整体财务状况，从利润表、资产负债表和现金流量表中选取了2009年到2012年一些重要数据作为分析对象。 TCL集团财务报表基本数据分析表 项目 营业收入 营业利润 净利润 经营活动现金流量表 现金及现金等价物净增加值 每股收益 总资产 流动资产 其中：应收账款 应收票据 存货 流动负债 负债合计 股东权益 （二）分析 1.从收入利润方面分析 本公司属于消费类电子企业集团，主要进行电子器件的生产和销售。2012年实现主营业务收入696亿元，比上年同期上涨14.46%。营业利润却大幅减少为2.4亿元，比上年 减少80%之多。主营业务收入是利润总额的主要来源，主营业务收入净额很大，而且毛利率也有所增长，毛利率上升的原因是对资产占用的压缩。结合公司费用的管理，虽然总体费用趋势是上升的，但上升的比例在缩减。说明公司在减少成本方面做了一定的努力。 2.资产债务方面分析 公司总资产近几年大幅增长。货币资金比去年减少16%。其所占总资产的比例也从2010年的28.8%将为2011年的22.3%。根据公司财务报告所披露的信息，货币资金的减少主要由于公司正在对新项目进行投资，提高企业的获利水平。应收账款这同比增长了13.58%。但是2012年应收账款只占总资产的9.8%，表明公司的日常运转和经营的资金环境还是相对良好的。 3.从现金流量方面分析 企业经营活动的现金流量净额比期初增长了123.98%，这主要是公司销售商品提供劳务收到现金的增长引起，这将给企业带来各项利好。 现金及现金等价物净增加额比期初减少流出31.13%。企业经营活动的现金流量净额增 2012年 69 628 700 000 243 196 000 1 212 710 000 3 915 510 000 -2 480 510 000 0.09 79 744 800 000 51 179 200 000 7 854 010 000 6 822 710 000 11 956 100 000 45 246 200 000 59 51