第二章筹资管理级学生.pptVIP

企业筹资管理的内容 1.测算筹资数量 2.确定筹资渠道 3.选择筹资方式 4.制定筹资计划 5.优化资本结构 降低资本成本 控制财务风险 第二章 旅游企业筹资管理 第一节 筹资概述 第二节 筹资方式 第三节 资金成本与资金结构 第四节 筹资风险及其衡量 第一节 筹资概述 一、旅游企业筹资目的和种类 二、旅游企业筹资渠道与方式 三、旅游企业筹资的原则 一、旅游企业筹资目的和种类 筹资是指旅游企业根据需要，通过一定的渠道和方式，向企业内外部筹措所需资金的一种行为。 筹资目的 创建企业的需要； 满足企业持续经营、发展扩张的需要； 调整资金结构的需要。 二、旅游企业筹资渠道与方式 2 筹资方式 1 .权益筹资 三、企业筹资的原则 1. 规模适度原则 2. 结构合理原则 3. 成本经济原则（效益原则） 4. 时机得当原则（及时原则） 5. 守法履约原则（合法原则） 资金需要量的预测 （一）资金需要量（筹资规模）预测的依据 1.法律依据； 2.企业经营规模依据； 3.其他因素。 （二）资金需要量（筹资规模）预测的方法 定性预测法 定量预测法 （1）营业（销售） 百分比法： （2）趋势预测法（回归分析法） 第二节 筹资方式 一、权益资金的筹集： 吸收直接投资 发行普通股 发行优先股 利用留存收益 （一）资本金制度 1.资本金的意义 所谓资本金，是指旅游企业在工商行政管理部门登记的注册资金。 2.资本金制度的内容 资本金制度对资本金筹资方式、出资期限、出资方式的限制、验资及出资证明、投资者出资违约及其责任做出了具体要求。 （二）吸收直接投资 1.种类：吸收国家、法人，个人、外商的投资 2.出资方式：现金、吸收非现金投资（实物、无形资产） 《公司法》发起人可用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资 。（全体股东的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的30%。） （二）吸收直接投资 4.优缺点： 优点： （1）筹资方式简便、筹资速度快。 （2）有利用增强企业信誉。 （3）有利于尽快形成生产能力。 （4）利于降低财务风险。 缺点： 成本高、产权关系有时不够明晰，不便于产权交易。 （三）发行普通股 1.股票的概念及种类 2.股票的发行 3. 股票上市 4.普通股筹资的优缺点 1.股票的概念及种类 普通股及其股东权利 普通股是股份公司发行的无特别权利的股份，也是最基本的股份. 普通股股东具有以下权利： 1、投票权 2、质询权（查账权） 3、公司管理权 4、分享盈余权 5、优先认股权 6、剩余财产要求权 2.股票的发行 （3）股票发行方式与销售方式 股票的发行方式 公募发行：公司公开向社会发行股票。 私募发行：公司不公开向社会发行股票，只向少数特定的对象直接发行 销售方式 股份有限公司向社会公开发行新股，应当由依法设立的证券经营机构承销，签订承销协议。 承销包括包销和代销两种方式，承销协议中应当载明承销方式。 (1)股票上市的目的 ①资本大众化，分散风险； ②利用股票收购其他公司； ③便于筹措新资金； ④提高公司知名度，吸引更多顾客； ⑤便于确定公司价值，客观评价企业。 (2)股票上市的条件 ①股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行； ②公司股本总额不少于人民币5000万元； ③开业时间在三年以上，最近三年连续盈利：属国有企业依法改制而设立股份有限公司的，或者在公司法实施后新组建成立；其主要发起人为国有大中型企业的股份有限公司，可连续计算。 ④持有股票面值人民币1000元以上的股东不少于1000人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的25%以上；公司资本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为15％以上。 ⑤公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 ⑥国务院规定的其他条件。 (3)股票上市的暂停与终止 ①公司股本总额、股权分布等发行变化不再具备上市条件（限期内未能消除的，终止其股票上市）； ②公司不按规定公开其财务状况，或者对财务报告作虚假记载（后果严重的，终止其股票上市）； ③公司有重大违法行为（后果严重的，终止其股票上市）； ④公司最近三年连续亏损（限期内未能消除，终止其股票上市）； 另外，公司决定解散，被行政主管部门依法责令关闭或者宣告破产的，由国务院证券管理部门决定终止其股票上市。 4.普通股筹资的优缺点 优点： 无固定利息负担