计量经济学第09章 向量自回归和向量误差修正模型.ppt

从第一个图中可以看出，当在本期给建材行业销售收入一个正冲击后，钢材销售收入在前4期内小幅上下波动之后在第6期达到最高点( =12.03，即在第6期 y1 对 y2 的响应是12.03) ；从第9期以后开始稳定增长。这表明建材行业受外部条件的某一冲击后，经市场传递给钢铁行业，给钢铁行业带来同向的冲击，而且这一冲击具有显著的促进作用和较长的持续效应。 从第二幅图中可以看出，当在本期给汽车行业销售收入一个正冲击后，钢材销售收入在前5期内会上下波动；从第5期以后开始稳定增长( =1.76)。这表明汽车行业的某一冲击也会给钢铁行业带来同向的冲击，即汽车行业销售收入增加会在5个月后对钢材的销售收入产生稳定的拉动作用。 从第三幅图中可以看出，机械行业销售收入的正冲击经市场传递也会给钢材销售收入带来正面的影响，并且此影响具有较长的持续效应。从第四幅图中可以看出当在本期给家电行业销售收入一个正冲击后，也会给钢材销售收入带来正面的冲击，但是冲击幅度不是很大。 综上所述，由于市场化程度、政府保护政策等各方面的原因，使得各下游相关行业的外部冲击会通过市场给钢铁行业带来不同程度的影响，但是都是同向的影响。政府可以利用这种现象，对市场进行有区别、有重点的调整，减少盲目的重复建设项目。 为了解决VAR模型脉冲响应函数非正交化的问题，由Cholesky分解可将正定的协方差矩阵 ?分解为 其中 G 是下三角形矩阵，Q 惟一一个主对角线元素为正的对角矩阵。利用这一矩阵 G 可以构造一个 k 维向量 ut ，构造方法为 ut =G?1?t，则?t = Gut，因此VMA(∞)可以表示为 9.4.3 SVAR模型的脉冲响应函数 (9.4.19) 则由式(9.4.10)和式(9.4.11)可导出一个正交的脉冲响应函数 (9.4.20) 上式表示 Bq 的第 i 行、第 j 列元素 (q = 0，1，…)，它描述了在时期 t，其他变量和早期变量不变的情况下 yi,t+q 对 yjt 的一个结构冲击的反应。 同样由 yj 的脉冲引起的yi的累积(accumulate)响应函数可表示为 不失一般性，对于一个n元的SVAR(p)模型，由式(9.1.15)可得SVAR模型的脉冲响应函数为 (9.4.21) 则其累积脉冲响应函数矩阵（?）可表示为 (9.4.24) 则 ? 的第 i 行第 j 列元素表示第 i 个变量对第 j 个变量的结构冲击的累积响应。 9.2节所介绍的短期约束和长期约束体现在脉冲响应函数上，表现为：短期约束意味着脉冲响应函数随着时间的变化将会消失，而长期约束则意味着对响应变量未来的值有一个长期的影响。因此，根据式(9.4.17)可知长期可识别约束依矩阵? 的形式指定，典型的是0约束形式，?ij = 0 的约束表示第 i 个变量对第 j 个变量的结构冲击的长期（累积）响应为0。从脉冲响应函数的角度出发，前面所介绍的SAVR模型的长期约束的经济含义就非常明显了。 长期约束 体现在关系式 Aet = But 中的可识别约束，通常指短期约束。Blanchard 和Quah(1989)提出了另外一种可识别的方法，是基于脉冲响应长期性质的约束。由式(9.4.24)，可推出结构新息的长期响应?： 长期可识别约束依矩阵? 的形式指定，典型的是0约束形式。?ij = 0 的约束表示第 i 个变量对第 j 个结构冲击的长期响应为 0。 (9.4.24) ① 用矩阵形式表示的长期约束 通过矩阵模式设定长期约束，需建立一个已命名的包括长期响应矩阵? 的模板，在? 矩阵中非约束的元素应定义为缺省值NA。 例如: 对于一个两变量的VAR模型，若约束第二个内生变量对第一个结构冲击的长期响应为0，即?21= 0，则长期响应矩阵可定义为下面的形式： 一旦建立了模板矩阵，在VAR对象窗口的菜单中选择Procs/Estimate Structural Factorization…，在SVAR Option对话框中，选择Matrix和Long-run Pattern按钮，并在相应的的编辑框中键入模版矩阵的名字。 ② 用文本形式表示的长期约束 为了以文本形式指定相同的长期约束，在VAR对象窗口的菜单中选择Procs/Estimate Structural Factorization…，并击活Text按钮，在编辑框中键入下面的形式： @LR2(@