第章-筹资分析与决策.ppt

6.1.2 筹资渠道与方式 1）筹资渠道 筹资渠道，是指筹措资金来源的方向与通道，体现资金的来源与流量。目前我国企业筹资渠道主要包括： ①国家财政资金；②银行信贷资金；③非银行金融机构资金；④其他企业资金；⑤居民个人资金；⑥企业自留资金 2）筹资方式 筹资方式，是指企业筹集资金所采用的具体形式。目前我国企业的筹资方式主要有：①吸收直接投资；②发行股票；③银行借款；④商业信用；⑤发行债券；⑥融资租赁。 筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式则解决通过何种方式取得资金的问题，它们之间存在一定的对应关系。 6.2 资金需要量的预测分析 6.2.1 销售百分比分析法 是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的方法。常用的比率预测法是销售额比率法，它是指以资金与销售额的比率为基础，预测未来资金需要量的方法。 【例题】某公司2004年销售收入为1000万元，销售净利率为10%，净利润的60%分配给投资者。2004年12月31日的资产负债表（简表）如下： 资产负债表会计等式：资产（资金占用）=负债+所有者权益（资金来源）　　对外筹资需要量=增加的资产-增加的负债-增加的所有者权益　　　对外筹资需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益1.增加的资产 变动性资产：货币资金、应收账款、存货等非变动性资产：短期投资、长期股权投资、长期债权投资、无形资产