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第四讲 外汇与汇率 第一节 外汇 第二节 汇率与汇率种类 第三节 汇率的决定 第四节 汇率的作用与风险 第五节 人民币汇率制度 第一节 外汇 现代经济生活中的外汇，概而言之，主要是以外币标示的债权债务证明。 现代的经济是由债权债务网络全面覆盖的经济：任何货币都体现债权债务关系，任何货币支付无不反映债权债务的消长、转移。 对一个国家和地区来说是这样，对国际经济关系来说也是如此。 简单的外汇流程图 一、外汇的概念 （一）什么是外汇 外汇是指以外币表示的可用于国际间结算的支付手段。 外汇是国外汇兑的简称，有动态和静态的两种: (1)动态外汇是指将一种货币兑换成另一种货币，借此清偿国际间债权、债务关系的行为活动。 (2)静态外汇则是指以外国货币表示的为各国普遍接受的，可用于国际间结算的支付手段。 （二）外汇的种类 1. 根据外汇的来源与用途不同: (1)贸易外汇是指一国出口所收入的外汇和进口支出的外汇，以及与进出口贸易有关的从属外汇，如运费、保险费、银行手续费等。 (2)非贸易外汇是指进出口贸易以外所收支的外汇，此类外汇有侨汇、旅游、航空、港口以及邮电等方面收支的外汇。 2.根据外汇的可兑换程度不同: (1)自由外汇是指不受任何限制就可自由兑换成任何国家货币的外汇。自由外汇具有完全可对兑换性和普遍可接受性。 (2)非自由外汇是指本币不能自由兑换成其他国家货币的外汇。记账外汇就属于此类外汇。 1996年底，我国实现人民币经常项目下的可兑换。 3.根据外汇交易的交割时间不同: (1)即期外汇是指外汇买卖双方成交后，在两个营业日内交割的外汇。 (2)远期外汇是指外汇买卖双方成交后，在两个营业日以后按合同约定的时间交割的外汇。 二、外汇的性质 外汇的性质主要表现在： (1)以外币表示的金融资产。 (2)可自由汇兑的金融资产。 (3)国际间普遍可接受的金融资产。 三、外汇的作用 外汇的作用表现为： 1. 实现购买力的国际转移，促进国际贸易的发展 2. 用于国际债权债务的清偿，便利国际清算的进行 3. 便利国际间资金余缺的调剂，促进世界经济的发展 4. 保存货币的国际购买力，满足国际支付准备金的需要 四、外汇管理与管制 ●外汇管理是政府对外汇的收、支、存、 兑所进行的一种管理。 一般凡有自己法定货币的地方，就存在外汇管理。至于管理的松紧程度，因国、因地、因时而异。 ●外汇管制:通常是指对外汇实施严格管理。 在实际生活中，就是实施严格的“管制”，也多使用比较缓和的“管理”字样。 第二节 汇率与汇率的种类 一、汇率的概念、标价方法 （一）汇率的定义 汇率又称汇价或外汇行市。即用一国货币所表示的另一国货币的价格，或一国货币折算成另一国货币的比率。 （二）汇率的标价方法 汇率有直接标价法和间接标价法两种。 ●直接标价法：是以一定单位的外币(如100)为折算成若干单位本币来表示的。 ●间接标价法：以一定单位的本币折算成若干单位外币来表示的。 使用直接标价法，汇率变动的数字大小与本币币值高低反向，与外币币值高低正向； 使用间接标价法，汇率变动的数字大小与本币币值高低同向，与外币币值高低反向。 二、汇率的种类 1. 根据银行买卖中的报价不同： (1)买入汇率，也称外汇买入价，是指银行向客户或同业买入外汇时所使用的汇率。 (2)卖出汇率，也称外汇卖出价，即银行向客户或同业卖出外汇时使用的汇率。 另外，外汇汇率还有中间价和现钞价。 中间价也叫中间汇率，是买卖价的平均数，中间价＝(买入价+卖出价)÷2。 现钞价是指银行买卖现钞时所使用的汇率，银行在买卖外汇现钞时通常也有买入价与卖出价。 2.根据各国汇率管制的宽严划分： (1)官方汇率，即国家官方机构（中央银行或外汇管理当局）规定的汇率。 (2)市场汇率，即在外汇市场上买卖实际使用的汇率。 如果部分管制、部分开放，则官方汇率和市场汇率并存。 ●黑市汇率，在任何情况下都存在。如果管制严厉，必会逐出黑市。 3.根据汇率制度的不同类型: (1)固定汇率是指相对稳定，在政府规定的范围内小幅变动的汇率。 (2)浮动汇率是指不规定汇率波动的上下限，汇率随外汇市场的供求关系自由波动。 按政府是否干预可分为: ▼自由浮动是政府对汇率的波动不采取任何干预措施，完全按市场供求情况来决定和调整。自由浮动也叫清洁浮动。这种完全自由浮动只是一种理想. ▼管理浮动是指政府通过参与市场外汇买卖等手段，干预汇率的变动和走向，使汇率的变动对本国经济有利。 4.按衡量货币价值划分: (1)名义汇率是外汇交易中使用的现实汇率。名义汇率是由市场的外汇供求决定的，名义汇率变化并不完全反映两种货币购买