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涉外经济法 授课班级：xx日语1班 授课教师：xxx 公用邮箱：jusexxxxxxn@163.com 第七章 涉外证券法律制度 教学要求： 1．了解证券的概念和种类。 2．掌握证券交易的流程，特别是上市交易的诸问题，把握涉外证券的基本制度。 第一节 证券法律制度概述 一、证券的概念和种类 （一）证券的概念和特征 证券是用以证明或设定权利为目的所制成的书面凭证。广义的证券是证明持券人享有一定经济权益的书面凭证，包括资本证券、货币证券和商品证券。 资本证券是证明持有人享有所有权或债权的书面凭证，如银行卡、汇票、本票、支票等； 货币证券是证明持有人享有货币请求权的书面凭证，如银行卡、汇票、本票、支票等。 商品证券是证明持券人享有商品请求权的书面凭证，如货单、货运单等。 《证券法》规范的证券，其特征有： ① 证券是一种投资凭证； ② 证券是一种权益凭证； ③证券是一种可转让的权利凭证。 （二）证券的种类 按照不同的标准，可以对证券进行多种分类，我国目前发行和流通的证券主要有股票、债券、基金券、认股权证四类。 1．股票 股票是指股份有限公司发行的，表示股东按其持有的股份数额享受权益和承担义务的书面凭证。投资者通过购买股份有限公司的股份而成为其股东，股东凭股票行使股东权。 股票具有如下法律特征： （1）股票是要式证券 股票必须采用书面形式或法律规定的其它形式。股票上一般须记载下列事项：公司名称、公司登记成立的日期、股票种类、票面金额和所代表的股份数、股票的编号等。此外，股票必须由发行公司和董事长签名并由发行公司盖章。 （2）股票是证权证券 股票所代表的股东权因股东向股份有限公司投资的法律事实而产生，股票的制作与发行只是对该种法律事实的证明和确认。此外，股票具有较强的流动性，具有一定的收益性，但其价格的波动性较大。 （3）不可偿还性 购买以后，不能退股，只能买出。 （4）稳定性 对于公司来说，股票是稳定的。公司存在，股票就存在，股东可以改变，股份总额不变。 （5）收益性 红利与买卖差价。 （6）流通性 在交易所买卖。 （7）风险性 收益可能实现不了。 2．债券 （1）概念 债券是发行人依照法定程序发行的，约定按期向持有人支付利息和偿还本金的有价证券，债券是表明债权债务关系的一种书面凭证。 （2）特征 债券同股票相比，具有如下特征： ①债券是债权债务关系的凭证，而股票则是股权凭证； ②债券的投资风险小，较股票安全；债券具有期限性，而股票一般没有期限。 ③流通性。 ④收益性。 （3）分类按照发行主体不同，债券可分为： 政府债券、金融债券、公司债券、一般企业债券。 我国《证券法》规定的债券仅指公司债券。政府债券和金融债券由其它法律和行政法规另行规定。而一般企业债券的发行和转让主要依照《企业债券发行与转让管理办法》的规定执行。 3．投资基金券 投资基金券是指发行人向社会公众发行的，表明持有人按照所持基金单位数享有相应权利，承担相应义务的书面凭证。 根据我国《证券投资基金管理暂行办法》第2条规定，所谓证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票，债券等金融工具投资。 根据投资基金的分类标准，投资基金券可分为：公司型基金券和契约型基金券；开放式基金券和封闭式基金券等。 4．认股权证 认股权证是由股份有限公司发行的授与特有人在限定期限内以一定的价格购买一定数量的该公司增资发行股票的选择权凭证。 认股权证是购买股票的权利凭证，它本身不是股份证明书，凭证持有人不具有股东资格，不享有股东权利。凭证持有人可自行决定是否认购股票。认股权证是一种特殊的期权。同一般的期权相比认股权证的期限特长。一般为1到2年，有的甚至是永久性的。此外，一般的期权可由多种机构发行，而认股权证必须由发行股票的公司发行。 二、证券法的概念和基本原则 （一）证券法的概念及其适用范围 证券法的含义有广义和狭义之分。 广义的证券法是指一切与证券有关的法律规范的总称，包括公法上和私法上的法律规范，前者如刑法中有关证券犯罪的规定，后者如民法、商法中有关证券的规定； 狭义的证券法指专门调整证券关系的法律即专指调整和规范证券发行、证券交易、证券监督管理关