第第十章 流动资产管理.pptVIP

第10章  流动资产管理 第一节 现金管理 现金也称货币资金，指在生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。 一、公司持有现金的动机 1、交易动机 2、预防动机 3、投机动机 二、公司持有现金的成本 1、持有成本 企业因保留一定现金余额而增加的管理费用以及丧失的再投资收益。 2、转换成本 企业用现金购入有价证券及转让有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本。 3、短缺成本 指现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。 三、最佳现金持有量 现金过多——企业盈利水平下降 现金过少——出现现金短缺，影响生产经营 1、现金周转模式 从现金周转的角度出发，根据现金的周转速度来确定最佳现金持有量。 步骤：1）计算现金周转期模式 现金周转期＝存货周转期+应收账款周转期－ 应付账款周转期 2）计算现金周转率 现金周转率＝360/现金周转期 3）计算目标现金持有量 目标现金持有量＝公司年现金需求总额/现金周转率 2、存货模式 着眼点：现金有关成本最低，机会成本和转换成本之和保持最低 假设： 1）所需要的现金可通过有价证券变现取得，且证券变现的不