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外汇和汇率基础 外汇 外汇概念 动态：国际汇总的行为 静态：外币以及用外币表示的支付手段。 IMF的界定：外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平推组织和财政部）以银行存款，国库券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债券。包括： 可自由兑换的外币（纸币、硬币） 以外汇表示的有价证券（股票、债券等） 以外汇表示的支付手段（银行存款凭证、商业票据、银行票据、邮政储蓄等） 特别提款权和欧元 其他外汇资产 外汇基本特征： 外币性：以外国货币来表示 可兑换性：可兑换成任何其他国家货币 普遍接受性 外汇的种类 1、按能否自由兑换分自由外汇和记账外汇 自由外汇：不需货币发行国的批准可自由兑换成其他货币或支付给第三者以清偿债务的外国货币或其他支付手段。 记账外汇：又称为双边外汇和清算外汇，是指根据双边协定，专门用于清算两国间债权债务的外汇，不经货币发行国的批准，不能兑换成其他货币支付给其他国家。由于只能用于两国间的支付，不能兑换成其他货币，所以叫双边外汇，由于用来清算债务，所以又被称为清算外汇。 按来源和用途分为贸易外汇，非贸易外汇和金融外汇 贸易外汇：也称为实物贸易外汇，来源于或用于进出口贸易的外汇，由商品进出口贸易产生。 非贸易外汇：贸易外汇以外的一切外汇，即一切来源于或用于非进出口贸易的外汇。如：捐赠，侨汇外汇，劳务外汇等，不包括资本金融项目。 金融外汇：与以上两个不同，它是一种金融资产外汇。 3、按买卖交易期限不同分为即期外汇、远期外汇 即期外汇：现汇或外汇现货，外汇买卖成交后，在成交当日或两个营业日内办理交割的外汇，交割是指一方付出本币，一方付出外币。 远期外汇：期汇或远期汇兑，指外汇买卖成交后不需立刻进行交割，而是签订合同，规定外汇数量，汇率以及期限等，预约在两个营业日之后的某时间办理交割的外汇，通常是3～6个月。 4、按外汇汇率的市场走势不同分为硬外汇，软外汇 硬外汇：硬货币或强势货币，币值坚定，购买能力较强，汇价（率）成上涨趋势的自由兑换货币。 软外汇：软货币或弱势货币，指汇率浮动较大，具有贬值趋势的自由兑换货币。 硬货币与软货币是相对而言的，它随经济金融的变化而变化 5、根据外汇持有名不同分为官方外汇和私人外汇。 外汇的功能和作用 外汇是伴随着商品和劳务贸易以及资本在国际间的流动而产生的，随着国际间贸易不断扩大，劳务和资本输出也加速增加，由此产生的债权债务都需借助于外汇来实现。 1、作为计价尺度：用外币单位表示进出口商品和服务的价格，可促进国际贸易的发展。 2、作为支付手段：可用于清偿国际债务或用于进行国际单方面转移，方便国际结算。 3、作为购买手段：可用于购买其他国家生产的商品和服务，实现购买力在国际间的转移和货币在国际间的流通。 4、作为信用手段：可用外汇进行国际信贷和国际投资，调节国际间的资金。 5、作为储备手段：是一国国际储备的重要组成部分，也是一国衡量经济实力的主要依据。 6、作为干预手段：中央银行可使用外汇干预外汇市场，通过调整汇率来实现既定的宏观经济目标。 第二节 汇率 汇率的概念及其标价方法 （一）一国货币表示的价格，一国汇率高低表现了一国货币购买力的大小。 注：1、3个字母表示货币名称，前两个字母是国家代码，后一个字母是货币第一个字母 例：美元USD 人民币CNY 日元JPY 英镑GBP 法郎FRF 香港元HKD 欧元EUR 2、汇率用5个数字表示 单位货币／计价货币 例：EUR／USD＝1.5673 USD／JPY=100.50 3、汇率最小变化单位为1点即最后一位数的1个数字变化，又称为一个汇价基点，简称汇率点，如欧元汇率点为0.0001，日元0.0100 （二）汇率的标价方法 1、直接标价法：以一定单位一个一百个或一万个的外国货币作为基准，折算成若干数额的本国货币，即用一单位外国货币为基准，算应付多少本国货币，因此又称为应付标价法。 外汇下跌，外币对本币贬值；外汇上浮，外币对本币升值 外币数额固定不变，本币数额增减代表着外汇汇率的涨跌，若一定单位的外币兑换本币数额增多，说明外汇汇率上浮，外币对本币升值。 2、间接标价法：以一定单位的本国货币为基准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率，即用一定单位本国货币为基准，来计算应收多少外国货币，又称为应收标价法。 在间接标价法下，本币数额不变，外币数额变化代表汇率的上涨或下跌，如果一定单位的本币折合的外币数额增多，说明外汇汇率下浮，即外币对本币贬值，如果从事外汇买卖，应在本币折合外币数较多买入，而在本币折合外币数较少时卖出。 注：①本币与外币的区分是相对的，把外汇市场所在国货币称为本币 ②直接标价法与间接标价法中的汇率互为倒数 ③目前包括我国在内的大部分国家采用直接标价法，只有极少数国家采用间接标价法 能够采用间接标价法的国家一般都表明该国曾经或