第7章节投资银行的资金筹措.pptVIP

第七章 投资银行的资金筹措 重要概念：股权融资、国债回购、同业拆借、证券金融公司、融资融券 重点：投资银行的融资渠道？各种融资渠道的优缺点？ 难点：证券金融公司是如何运作的？它发挥着什么样的作用？ 目的与要求 掌握投行的主要融券渠道及其优缺点、证券金融公司的特点及其运作模式。 华尔街投行的上市历程 20世纪50年代末，美国的投行开始转型为现代公司，先是私有公司，然后成为上市公司。很多投行在20世纪六七十年代完成这一转型。 1970年帝杰证券公司（DLJ）最早在美国资本市场上市； 1971年美林证券上市 1986年摩根士丹利上市 1999年高盛上市，结束了华尔街所有合伙制投行的历史。 我国投资银行发行的证券公司债 证券公司债：证券公司依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。证券公司债券发行条件 《证券公司债券管理暂行办法》规定： 第七条　证券公司公开发行债券，除应当符合《公司法》规定的条件外，还应当符合下列要求：　　（一）发行人为综合类证券公司；　　（二）最近1期期末经审计的净资产不低于10亿元；　　（三）各项风险监控指标符合中国证监会的有关规定；　　（四）最近2年内未发生重大违法违规行为；　　（五）具有健全的股东会、董事会运作机制及有效的内部管理制度，具备适当的业务隔离和内部控制技术支持系统；　 不得再次发行的情形 根据《证券法》第十八条规