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互联网金融模式分析 课程名称：金融市场 互联网金融模式分析 2013年以来，市场上屡有互联网、电商等软件信息服务业厂商进入金融行业的传闻，目前已经进入实质性发展阶段。余额宝上市两周就吸金66.01亿元;新浪获得第三方支付牌照，开始发行“微博钱包”;京东商城也对外宣布成立金融集团。种种迹象表明，一个未来金融的新格局正随着互联网金融的发展壮大逐渐成形。 互联网金融来势汹汹，几乎各大金融网站、杂志、金融论坛都在谈它的前世今生，都在猜测它会何去何从。 对于这样一个新兴概念的出现，大多数人是激动的、狂喜的，以至于把任何带点互联网和金融表象的事物都称之为互联网金融，对互联网金融的讨论很多，分类的标准也各不相同，但大体上可以把互联网金融分为五种模式，本文就将从互联网金融的含义，发展机遇，发展模式以及发展趋势这几大方面来展开论述，其中重点介绍五大发展模式。 一．互联网金融含义 互联网金融是传统金融行业与互联网“开放、平等、协作、分享”的精神相结合的新兴领域。指借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式。 从广义上讲，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。 从狭义上讲，互联网金融则应该定义在跟货币的信用化流通相关层面，也就是资金融通依托互联网来实现的方式方法都可以称之为互联网金融。 二．互联网金融的发展机遇 从宏观趋势来讲，我国经济经历30多年的发展，金融市场从效率较为低下的初级阶段，向高效而活跃的新时代过渡。这使得金融模式的创新成为发展的必然趋势。 从自身进步方面，2003年，泡沫破裂后的互联网行业重新爆发出新的活力，整体产业呈现强劲的增长态势。随着金融与互联网交叉渗透的深入，互联网的经济模式已经孕育出很多具有强大竞争力的创新金融模式。 从用户需求可以看出，目前，随着中小微型企业及创业者的资金需求逐步增多，传统银行体系并不能予以完全满足，这给创新型的金融手段提供了历史性的发展机遇。 此外，从其发展历史机遇来说，互联网金融的重要意义在于：当通过金融市场融资的项目成功率超过银行融资时，金融市场的活跃不仅有助于自身效率的改善，而且将通过与银行部门的互补性竞争，促进金融市场和银行部门双方效率的共同提升，从而大大提高金融体系的整体效率。因此，互联网创新金融模式的增多，不仅是多种融资方式的简单替代，而是促进金融市场向成熟高效演变的重要助力。 从下面的中美金融市场反战环境比较图表可以看出，我国主要以银行主导型为主，而且在市场流动性，主要风控技术，市场影响力，创新能力以及政府监管力度等方面，与美国相比存在较大差异，总的来说中国金融市场还不成熟。 互联网金融五大模式 互联网金融主要模式在中国所处不同时期对比图 萌芽期 期望膨胀期 行业整合期 泡沫化低谷 正规运作期 时期 时 期 特 点 从业者稀少；用户规模小；社会预期低但弹性大。 从业者增多用户规模放大；社会预期提高；监管初步介入 恶性事件爆发；从业者规模增速放缓；社会预期趋于理性。 行业洗牌结束；劣质企业被淘汰；监管正式介入 社会预期回归理性；监管深入； 行业创新能力受限寡头企业出 现；行业交易规模稳步提升。 企 业 对 应 企业应规范运作模式，树立行业榜样，提高进入壁垒。 建立科学、公 平、开放的运 营体系，积极 与政府合作。 优质企业组成行业联盟；积极收购同业优质资产。 申请正式从业资格；建立重要数据发布渠道；吸引人才及战略投资者。 寡头企业全面发展，其余领先 企业向细分领域逐步专业化。 积极向周边产业辐射，建立 跨行业的商业生态。 模式1 ：第三方支付 第三方支付(Third-Party Payment)狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。 从发展路径与用户积累途径来看，目前市场上第三方支付公司的运营模式可以归为两大类： 独立第三方支付模式：指第三方支付平台完全独立于电子商务网站，不负有担保功能。例如：快钱、易宝支付、汇付天下等。 以支付宝、财付通为首的依托于自有B2C、C2C电子商务网站提供担保功能的第三方支付模式。 2013年7月份央行又颁发了新一批支付牌照，持有支付牌照的企业已达到250家。在牌照监管下，第三方支付领域今后更多的是巨头们的竞争，一方面是类似支付宝、快钱、易宝支付等市场化形成的巨头，另一方面是依托自身巨大资源的新浪支付、电信运营商支付以及可能的中石化、中石油的支付平台。随着支付行业参与者不断增多，在银行渠