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日 互联网金融带给银行业的机遇与挑战 栾 宇 (中国民生银行，北京 100023) 摘要：互联 网的迅速发展使金融市场交易发生巨大变 合模式，放款人以贷款利率参与借款人项 目竞标，利率低者 化，尤其在移动支付、社交网络、搜索引擎、云计算和大数据 胜出。Zopa要求借款人具有可信的身份证明材料、偿债信用 等技术的影响下，出现有别于传统金融的 “互联 网金融”。 记录和不低于 1万英镑的年收入证明。放款人可以根据 自 P2P网贷是互联网金融中最典型、发展 最广泛的一种模式。 己的风险偏好，选择不同风险等级的借款人进行投标。为了 它通过互联网将贷款人和借款人直接联接，借助专业系统平 分散风险，放款人提供资金必须至少覆盖50个借款人。zo— 台对每笔资金的需求进行配对，帮助交易双方确立借贷关系 pa公司分别收取借款人和放款人交易金额0．5％的中介费。 并完成交易手续。 (二)美国P2P网贷 关键词：互联网金融；银行业；模式；挑战 LendingClub和Prosper公司是美国最主要两家 P2P平 台。由于美国具有完善的征信系统、评分模型、征信局数据 一 、 引言 等为公司对借款评级提供了有力的基础 ，P2P平台更加侧重 P2P网贷既满足了大量小额资金的借贷需求，又满足了 事前准入管理。平台要求注册用户具有美国合法公民身份、 互联网人群的零售投资愿望 ，并节约了诸如银行等金融机构 超过520分的个人信用评分、社会保障号、个人税号以及银 的运作成本。由于进入 门槛较低，缺乏相应的监管，P2P网 行账号等，并能通过平台的反欺诈及身份确认系统的核准认 贷长期野蛮成长，发展十分不规范。2015年初 ，中国银监会 证。平台可以根据借款人评级和违约损失率 ，确定借款人的 成立普惠金融部正式将P2P网贷纳入银监会监管范畴，未来 借款利率。 P2P网贷将会逐步规范，走上健康发展轨道。加强互联网金 强化贷款用途和债务追偿管理。贷款用途和债务追偿 融研究，特别是P2P网贷的研究，对银行应对互联网金融冲 都在合同中予以明确。例如，LendingClub对贷款用途仅限 击 ，积极进行转型发展具有十分重要的意义和价值。 于再融资、信用卡还款、房屋修理、家庭购物等 ，其中83．3％ 二、P2P网贷的主要模式和特征 的借款是用于信用卡还款和再融资。具体流程如图1所示， (一)P2P网贷的主要模式 放款人根据平台提供的信息选择相应的借款人；然后向平台 P2P网贷的模式可以从多个维度进行分类。按交易模 购买与借款人相对应贷款的收益权凭证；WebBank(一家由 式可分为竞标撮合模式和理财业务模式；按担保模式可分为 美国联邦存款保险委员会承保的州立银行)负责审核、筹备、 纯中介模式、有附加条件的担保模式和无附加条件的担保模 拨款，将贷款发给对应的借款人 ，并将贷款卖给平台。 式；按线上线下模式可分为纯线上模式、线下模式、线上线下 艘赦^A r…一 ，1 r一～： 、 {献九A 相结合模式、与第三方合作模式。 蛳 并酗受缴壹蜷◇ 鹰匿墨堑多 … ． ＼{ ； ； ： …． (二)P2P网贷的基本特征 罩_ 定鹕向 台 救 一一一 P2P网贷主要覆盖 中低收入阶层及小微企业的融资需 图