互联网金融风险专项整治需重视行为监管.pdf

PoLICYI问策经纬 互联网金融风险专项整治 需重视行为监管 文 ／冯乾 宋丹 行为监管强调主动 介“入式 ”的监管 ，关注的是金融机构的行为表现 ，着重于 “问题事件 ” 和 “问题损害 ”，对于中国互联网金融的规范发展和创新而言 ，无疑是一剂 “良药 ”。 2016年10月，国务院办公厅正 征信、数据统计和监管体制等特定 互联网金融企业不当行为的产 式公布了 《互联网金融风险专项整 环境 的影响 ，在取得蓬勃发展的同 生，一是我国法律和制度建设相对 治工作实施方案》 (以下简称 《方 时，也蕴藏着巨大的风险隐患。首 滞后，缺乏相对完善的监管制度体 案 》)，要求有关部门配合推动互 先 ，互联网金融存在传统金融 的 系，难以有效规制平台运作不规范 联网金融的规范和监管。 《方案 》 一 些风险。如市场风险、流动性风 和信息披露不充分等问题；二是在 最大亮点在于首次提 出了 “穿透 险、信用风险、操作风险、法律合 利益驱动下许多所谓的互联网金融 式”监管，要求通过业务本质属性 规风险等。其次，金融与互联网技 产品 “创新”，本身存在对消费者 执行相关监管规定，但 《方案》中 术融合后，具有互联网技术特征的 的损害因素；三是互联网金融消费 并未专 门强调互联网金融企业如何 网络信息安全风 险、平 台安全风 者投资理念缺失，专业知识不足 ， 对待消费者的行为监管方式。行为 险、终端安全风险等风险问题也随 他们既想获得高收益，但又忘记了 监管的出发点与 “穿透式”监管迥 之而来。从宏观角度来看 ，由于互 还必须承担高风险。因此，互联网 异， “穿透式”监管实质上是一种 联 网金融的跨界特性 ，还可能 引 金融平台一旦出现风险事件 ，互联 典型的功能监管方式 ，其出发点在 发系统性风险。再次 ，对消费者 网金融消费者利益极易受到损害， 于防范互联网金融平台经营风险和 权益造成损害的不 当行为风险 。 当他们遭遇个人信息泄露 、虚假宣 维护金融稳定 ，而行为监管的出发 如许多客户个人信息被支付平台、 传 、跑路、倒闭等风险事件时，往 点主要在于保护消费者权益和确保 理财产品销售平台泄露 ，还有一 往面临维权成本高、难以举证 、诉 市场诚信 ，可以作为审慎监管和功 些客户在产品购买中遭遇虚假宣 讼过程复杂等 问题 。在此情况下， 能监管的有效补充。眼下，我们可 传、误导销售等。近期许多高校出 互联网金融消费者不得不通过群体 以回顾一下互联网金融发展和创新 现的 “校 园网贷”乱象 ，折射 出 性聚集表达利益诉求 ，从而为社会 中存在的行为监管不足问题，并深 网贷平 台的产品监管和干预亟待 稳定埋下了隐患。 入思考互联网金融行为监管的必要 加强。总体看来 ，现有讨论主要 在此背景下 ，国务院发布的 性和监管思路。 针对 互联 网金融传统特征的相关 《方案》，全方位 、全维度针对互 风险以及具有互联网技术特色 的 联网金融行业风险进行整治 。 《方 我国互联网金融风险防范 风险规制问题 ，而本文主要讨论 案》首次提出了 “穿透式”监管， 需要行为监管 针对上述 第三类风险的行为监管 在此监管方式下 ，根据平台实际业 互联 网金融在我 国受到 国内 问题 。 务情况进行监管 ，防范平台经营风 46 CHINABANKING PoLICYI问策经纬 栏 目主持人：李立群 曰 dbl126@sinacom 险和监管套利。如由于监管 日益趋 三 ：一是确保金融消费者权益得到 幅度上升 ，一旦爆发风险事件，往 严 ，部分平台试图通过改名、包装 有效保护；二是促进金融市场参与 往出现传播速度快