解读企业现金流量透视经营发展潜能1.pdfVIP

学习贯彻新制度 解读企业现金流量透视经营发展潜能 文/ 陈永富 现金流量表是反映企业在一定时期内有关现金和现金等价 的能力等方面来表现的。现金流量表反映的信息，是以收付实 物流入和流出信息的财务会计报告主表之一。企业经营 现制为基础的，其收现能力的大小，直接影响着企业收益的实 中，有些企业虽然利润表反映出有一定的获利能力，净利润为 现程度。而对收现能力大小的评价以及分析企业创现能力，有 正数，资产负债表也反映出企业财务状况总体尚好，但实际运 助于加强企业经营管理，提高企业的经济效益。 营资金匮乏，困难重重，甚至到了破产的境地；也有些企业利润 （三）评价企业财务风险。一般来说，企业有充裕的现金流， 表反映出严重亏损，但却不缺资金，企业日常运行平稳，通过调 对市场的适应性就强，反之，则弱。当一个企业的现金流动超过 整企业经营战略后迅速扭亏，摆脱困境。可见，利润并不是决定 需要时，表明现金流动速度快，这时企业就会对到期的债务有 企业未来发展命运的唯一指标，不能仅仅凭借利润表和资产负 足够的偿还能力；一旦企业出现现金流动的速率低而不能按时 债表来判断企业的资产运营和财务运行状况，而应结合企业现 偿还到期债务，就会使财务面临不确定的风险，甚至可能导致 金流量状况，进行更深入的分析。 破产。通过对现金流量的正常、充足、稳定性的分析，可以及时 现金流量是现代理财学的一个重要概念。它是指企业在一 了解企业资金运作和资信情况，以便及早作出安排，防止可能 定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经 发生的各种财务风险。合理的现金流量是，既能满足需求，又不 营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目）而产生的现金流 过多囤积资金，这需要理财人员在资金流动性和收益性之间作 入、流出及其总量情况的总称。 出权衡，寻求不同时期的最佳资金平衡点，有效组织现金流量， 现金流量管理中的现金，不是我们通常理解的手持现金， 合理控制流速。 而是指企业的库存现金和银行存款，还包括现金等价物，即企 二、解读企业现金流量的含义 业持有的期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变 企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产 动风险很小的投资等，包括现金、可以随时用于支付的银行存 生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现 款和其他货币资金。 金流量含义，可以了解企业现金的来龙去脉和收支构成，评价 期限短，一般是指从购买日起三个月内到期。现金等价物 企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。 通常包括三个月内到期的债券投资等。权益性投资变现的金额 （一）经营活动产生的现金流量。公式：经营活动产生的现 通常不确定，因而不属于现金等价物。企业应当根据具体情况， 金流量净额=经营活动现金流入小计- 经营活动现金流出小计。 确定现金等价物的范围，一经确定不得随意变更。 一般来说，经营活动的现金流量净额应该是正数，表示现金净 一、解读企业现金流量的作用 流入额。 现金流量能够提供企业当期现金的流入、流出及结余情 这部分的现金流量大小代表着企业创造现金和利润的能 况，能够反映企业在筹资活动、投资活动、经营活动中现金增减 力及其稳定性。现金流量净额越大越好，净流入大说明企业的 变化的情况。通过解读企业现金流量，能更好评价企业当前及 产品销售好，市场占有率高，营收回款能力强，抑或付现成本、 未来的偿债能力与支付能力，以及企业当期取得利润的质量， 费用开支控制在较适宜的预算计划水平上。相反，现金流量净 现金流量指标在帮助企业管理层协调各种财务关系、组织财务 额小甚或出现负数，则说明企业产品销售不畅，积压严重，回款 活动等方面起着重要作用。 能力差，拖欠严重，出现呆账，抑或成本、费用开支控制较差，付 （一