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中国银行业：改革两难与外资作用1 明 尼 苏 达 大 学 清华大学 王一江 德克萨斯农工大学 清华大学 田国强 本文研究外资在中国银行业改革进程中的作用，提出了大力引进外资银 行、加快推进金融改革的这一战略性建议。文章认为，中国银行业的改革举步 维艰，主要原因在于存在两个两难：一是效益与整体风险的两难，二是改革紧 迫性和完善制度环境长期性的两难。外资对于解决这两个两难有着特殊关键的 作用。利用外资是我们提出银行业整体改革三个步骤中关键的第一步。在当前， 中国应该尽快充分地利用外资，采用参股、合资先行，然后独资的方式和顺序 进行改革。这种改革方式将有利于解决两难选择，推动和加快银行业的改革进 程；有利于银行体系平稳转型及应对 2006 年的全面开放外资银行的冲击；有 利于改善竞争环境，提高银行治理结构，引进现代金融管理人才；以及有利于 建立与完善产权明晰的现代银行制度，实现商业化经营的目的，保持国民经济 长期和稳定的发展。 一、中国银行业现状 在中国，四大国有银行拥有银行总资产的75%，在整个银行体系中占据着 至关重要的地位。据业内人士指出，截至 2003 年 6 月底，四家国有银行各项 贷款 8.43 万亿元，各项存款 11.44 万亿元，分别占全国金融机构的 56.5%和 58.9%，是中国经济建设的主要资金供应者；另外，四家银行吸收了65%的居民 储蓄，承担着全社会80%的支付结算服务，四家银行中的任何一家倒闭或破产 都将对中国经济社会产生巨大冲击。除了四大国有银行外，另外还有100多家 各类银行已经成立，它们包括地方城市银行和股份制银行等中小银行，他们的 资产规模达到一万三千多亿元。 这些银行普遍存在着不良资产比例大、资本金严重不足、公司治理结构落 后、盈利能力差、经营效率低、存在危机感等问题。 不良资产比例大。一份由花旗银行和所罗门美邦联合发布的名为“大中华 观点：中国正在走向银行业危机吗？” 的报告指出，中国的不良贷款和资本 充足率在亚洲是最差的。业内估计，截至2002年12月底，四家国有商业银行 不良贷款余额约1万7 千亿元，不良贷款率为21.4%，若按五级分类则为26%。 根据公开披露的信息，目前国有四大银行不仅与 2000 年世界前二十家大银行 1在此论文的准备过程中，我们得到许多同仁的帮助。特别值得感谢的是(按拼顺序排 列)Health Berger、洪朝辉、阙澄宇、Ross Levine、汪姜维、文贯中、谢平、徐滇庆、 张谨、周晓娟等人的宝贵贡献、批评意见和建议。 1 3.27%的平均不良贷款率相去甚远，而且也远远高于亚洲危机前东南亚各银行 的水平 东南亚各国银行在金融危机前不超过6% (钟伟、巴曙松，2003年 5月) ；相对于花期银行2.7%和汇丰银行3.0%的坏帐率比较，中国银行业也远 远落后于国外竞争对手。中国商业银行面临的形式有多么严峻？不需多言，仅 浦发银行董事长张广生的一句话就足以惊人花旗作为世界最大的商业银 行，其不良资产拨备率为200%，而在中国，即使拨备率最高的商业银行浦 发银行，也只有60%多。200%的拨备意味着它的坏帐根本没有风险！(北京青年 报，2003年1月) 。 资本金严重不足。中国银行系统的资本金理论上已经枯竭。以四大国有商 业银行为例，其资产损失严重，不良贷款中损失约9000亿元，非信贷损失4000 亿元，如果扣除这些损失，资本金就没有了。根据高盛2002年12月的报告， 截至 2001 年底，如果不考虑剥离资产管理公司中的不良资产，则四大国有银 行已经计提的贷款损失准备金仅仅为国有银行全部不良贷款的6.1%，中国银行 业所计提的贷款损失准备金仅仅为银行业全部不良贷款的4.9%；四大国有银行 的自有资产加上已经计提的贷款损失准备金，仅仅相当于其全部不良贷款的 40%，而中国银行业的自有资产加上已经计提的贷款损失准备金，仅仅相当于 银行业全部不良贷款的25.7%。因此，光是不良贷款就足以使得中国银行业整 体处于资本金耗竭的地步。(钟伟、巴曙松，2003年5月) 缺乏较好的盈利模式，盈利能力差。中国银行业整体上缺乏较好的盈利模 式，盈利能力差。以四大国有银行为例，其