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第5章 VAR模型分析
5.1 引论
考虑简单的二维系统,如果没有充分的理由确定变量是否为外生变量的情况下,可以认为两变量具有反馈关系。假设的时间路径受的现期值与过去值影响,的时间路径受的现期值与过去值影响:
(5.1.1)
(5.1.2)
这里假设:(1)是平稳的;(2)是白噪声扰动,标准差分别为;(3)是不相关的。
方程(5.1.1),(5.1.2)构成了一阶向量自回归(VAR)。方程(5.1.1),(5.1.2)称为结构式VAR,简记为SVAR,。这个系统反映了之间的相互反馈。如,是变化一个单位对的当期影响,是变化一个单位对的影响。注意:分别是对和的更新(或冲击)。当然,若不为零,有间接的当期影响,如,不为零,对有间接当期影响。这样的系统可以捕捉反馈影响。
方程(5.1.1),(5.1.2)不是导出型 (约化型) 方程,因为,对有当期影响,且对有当期影响。但可以将这方程系统转化成一个更便于应用的形式。我们可将这系统写成下面形式
或 (5.1.3)
这是 ,,,
前乘可得到标准形式的VAR
这里
定义是向量的第i个元素,是矩阵中的i行j列元素,是向量中的第i个元素,则(5.1.3)可写为
(5.1.4) (5.1.5)
方程(5.1.4),(5.1.5)称为标准型的VAR。这时误差项和是两个冲击的组合。由,可计算如下:
(5.1.6)
(5.1.7)
由于是白噪声过程,所以,
因此,是序列无关的,也是序列无关的,且分别有零均值,常量方差。冲击的协方差矩阵为
由于
(5.1.7)
一般来说(5.1.7)不为零,所以是序列相关的,即两个冲击是相关的。当时(即对没有当期影响,对也没有当期影响),是序列不相关的。
由于中所有元素都与时间t无关,所以可写成如下
5.2 估计和识别
考虑下面多维自回归过程
(5.2.1)
这里向量,截距向量,系数矩阵,误差向量。
矩阵含有n个参数,每个都含有个参数,所以,有个参数需要估计。通常,这些估计的参数中的许多是不显著的,VAR将是过度参数化。然而,由于目标是找出这些变量之间的相关关系,并不是作短期预测。加入一些不适当的零限制会损失重要的信息。而且,解释变量之间也可能有共线性,对单个系数的t-检验对于简化模型不一定非常可靠。
由于方程(5.2.1)的右边只包含滞后变量,且误差项是序列无关的,常数方差。因此,这系统中每个方程都能用OLS估计,而且OLS估计是一致的且是渐近有效的。
识别
为了说明识别程序,我们回到二变量一阶VAR的例子。由于VAR过程中的反馈,方程(5.1.1),(5.1.2)不能直接估计,原因在于相关,相关。标准估计方法要求解释变量与误差项无关。注意,在估计标准型VAR(5.1.4),(5.1.5)中,不存在这样问题。OLS能提供中两元素的估计,中4个元素的估计。而且,从两个回归中获得残差,可以得到的方差,协方差的估计。问题在于是否能重新得到由方程(5.1.1),(5.1.2)所提供的信息。换句话说,对于(5.1.4),(5.1.5)构成的VAR模型的OLS估计,原来的方程组(5.1.1),(5.1.2)是否是可识别的?
如果我们比较方程组(5.1.1),(5.1.2)中参数的个数与方程组(5.1.4), (5.1.5)中参数的个数,可以看出,除非对方程(5.1.1),(5.1.2)施加一些必要的限制,否则就是不可识别的。方程(5.1.4), (5.1.5) 有9个参数需要估计,6个系数的估计和3个参数的值。而结构方程(5.1.1), (5.1.2)中包含10个参数。,,,。
总之,结构方程(5.1.1),(5.1.2)中包含10个参数,而VAR估计只得到9个参数。除非我们对其中的一个参数加上限制,否则不可能识别这个方程,方程(5.1.1),(5.1.2)是不足识别(underidentified)的。
识别模型的一种方法是Sims(1980)提出的在结构模型中施加“识别限制”的估计策略,即采用递归方程组型式。在Sims的方法中,根据有关的经济模型来选取VAR变量,通过滞后长度的检验来确定方程中的滞后长度。如果对结构方程组系数加入一个限制,如系数,这时结构方程变为
(5.2.2)
同样(5.1.6),(5.1.7)变为
限制意味着,对有当期影响,但的一步滞
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