中小企业融资困境与解决对策的研究.doc

中小企业融资困境与解决对策的研究 　　摘 要：本文从中小企业的融资困境入手，分析了中小企业融资难现状形成的原因，发现他们在融资过程中存在融资途径不畅通、融资结构不合理、融资成本较高等问题。继而从加强法制建设、改善自身融资环境，促进企业自身的发展、债务融资、信用担保等多个层面提出改进中小企业融资困境的建议和措施 关键词：中小企业；融资困境；解决对策 中小企业因其经营规模小，所需人员少，成立资金额不大，近十几年迅速增多。目前，中小企业已是国民经济的主流，逐渐成为社会生产力的主力军，并为出口贸易经济做出不少贡献，为国家经济发展起到很重要的支撑作用。中小企业对于员工的需求远远不及大型企业要求严格，正因如此，中小企业的快速增长解决了一大批社会群众就业难的问题，但是还是紧缺各行各业的精英的加入，在此同时也提升了社会经济的发展速度。中小企业发展得不是很顺利，最大障碍莫过于企业的资金周转不够。社会提供给企业的有利发展环境还是不够的，还需政府的大力扶持，从而给予中小企业在融资和人才方面的支持 一、我国中小企业的融资现状 1.我国中小企业概念及特点 我国的中小企业是指与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位 企业的规模小、经营决策集中度较高，作为中小企业的主要特征之一，使得资本追求利润的动力完全体现在经营者是不是积极上面。经营者面对市场的变化多端反映活络，将所有权和经营权合二为一，既节约了所有者的监督成本，又利于企业快速做出决策。另外，中小企业的员工人数比较少，组织结构较为简略，员工在企业中的贡献很轻易就能够被看出，这便于对员工个人进行有效的激励，避免了大企业那样在复杂的阶级化组织内容易产生怠行与低效力甚至无效力的环境。从中可见，中小企业经营决策与员工激励上要比大企业有更大的弹性与灵活性，因而可对不竭转变的市场做出快速的反应 2.我国中小企业融资瓶颈 我国的中小企业在国民经济中起到举足轻重的地位，为国民经济起到特有的推动作用。但是，资金的匮乏频频阻碍中小企业的发展 中小企业的前身大多是从零售业起家，从小到大，慢慢发展起来，主要还是靠企业本身的积累。企业的资金周转也不是很顺畅，很多外债收不回来，久而久之变成恶性循环。因此，企业还是需要依赖从银行取得贷款，可是，银行对于中小企业的放贷限额并不大，还款期限也很短，概而论之，中小企业主要还是以短期贷款为主 二、中小企业融资中存在的问题 1.融资途径不畅通 中小企业在资本市场狭小的融资平台上很难直接融资。因此，对于他们而言，上市融资这个渠道的发展一直处于停滞不前的状态。此外，除上市融资之外，发行债券也可作为直接融资的重要途径。当前发行债券主要集中于重点建设债券、央企债券和地方债券，用于大规模的工业技改、城市化进程以及基础设施等。除此之外，商业信用、民间借贷与金融机构贷款相比之下，规模显得过小，对公开市场融资对企业资本、资产规模、效益、所属行业的要求较高，他们想通过公开市场融资这种方式进行融资的可能性微乎其微 2.融资结构不合理 中小企业应该根据不同的发展时期制定不同的融资结构。例如：企业在创业期，应以内源性融资为主，少风险地投资为辅；成长期，投资的风险逐步下降，直接与间接并举作为这个时期的主要融资渠道；成熟期，主要依靠间接融资，然而，中小企业太过于依赖于间接融资，尤其是银行信贷。对于他们来说，短期贷款不是真正匮乏的，真正缺少的是中长期贷款和股权投资，但是这类型的资本从正规金融体系里面是很难得到的 3.融资成本较高 在贷款过程中，中小企业的信贷需求，具有笔数多、数额少、用款急的特点，但是放贷程序却是和大企业完全相同，同时，由于中小企业的管理不健全，要想取得内部信息的成本较高，导致贷款的单位成本也相对较高。银行部门有测算过，大企业的信贷成本大约为中小企业的五分之一。因此，中小企业从银行取得贷款更为严格，所需要的跟踪监督力度更大，花费从而也增加 三、中小企业融资问题原因分析 企业的发展离不开资金，资金就好比是企业的血液，是否能让企业筹集到所需要的资金正常运转，从而健康发展，成了重要的因素。这几年来，尽管国家颁布了一系列中小企业扶持的政策法规，也有政府的踊跃参与，采取措施，帮助中小企业解决融资过程中存在的问题，但是，这些措施并没有让中小企业的融资困难从根本上得到解决。融资难仍是阻碍中小企业健康发展的瓶颈 1.外部环境的制约 目前，我国的金融政策及金融体系大都是以国有企业尤其是大中型企业为主要对象进行实施的，并没有针对中小企业设定专门的融资服务体系。长久以来，一向没有制定有关于扶持中小企业长期发展的法律法规 2.企业自身的缺陷 中小企业自身积累不足，资金少，人力匮乏，企业初始资本及