国债逆回购介绍1.pptVIP

目前交易所可操作国债逆回购的品种 投资者要进行回购只能做沪市204***的新国债回购。共九个品种。 国债1天回购（GC001，代码204001） 国债2天回购（GC002，代码204002） 国债3天回购（GC003，代码204003） 国债4天回购（GC004，代码204004） 国债7天回购（GC007，代码204007） 国债14天回购（GC014，代码204014） 国债28天回购（GC028，代码204028） 国债91天回购（GC091，代码204091） 国债182天回购（GC182，代码204182） 国债逆回购交易如何申报 融券方按“卖出”予以申报 报价方法：根据客户期望的收益率，结合当日收益率走势报价，申报价格是年收益率 申报单位：以“手”为单位，1手等于1000元面值 报价限量：每笔最小100手（相当于10万元）最大不超过一万手 交易清算：一次成交,两次清算。成交当日,交易所扣除佣金和手续费；到期日,交易所自动划拨本金和收益。 国债逆回购的佣金收费标准 交易品种 佣金标准 国债1天回购（GC001，代码204001） 万分之0.1 国债2天回购（GC002，代码204002） 万分之0.2 国债3天回购（GC003，代码204003） 万分之0.3 国债4天回购（GC004，代码204004） 万分之0.4 国债7天回购（GC007，代码204007） 万分之0.5 国债14天回购（GC014，代码204014） 万分之1 国债28天回购（GC028，代码204028） 万分之2 国债91天回购（GC091，代码204091） 万分之3 国债182天回购（GC182，代码204182） 万分之3 国债逆回购的交易技巧 根据自己的资金情况、可用期限,选择相应期限的投资品种。 1、7、14天等短期品种最受欢迎,最活跃，成交量大，对于大资金有操作性。 国债逆回购实际是短期贷款,因此,其收益率与利率关系密切,利率下跌,收益率必然下跌。此外,股市活跃、新股发行时,收益率也会上升；年末资金紧张,收益率也相当高。 以2011年1月为例，2/3/4/14/28天回购年利率经常触及6%-9%; 1/7天回购年收益率突破10%也是常有的事情。 国债逆回购的收益计算 公式 净收益=收入(成交额年收益率×回购天数/360天)—成本(成交额×手续费率 例如： 1月25日,我做了一笔一天的逆回购,代码204001.申报为卖出,报价为6.000(相当于年化收益率6%),手续费1元,成交数量1000,1月26日钱就返到了交易账户,可用于买卖证券,但不能提现,并得到利息16元.(活期的话只有1.9元). 国债逆回购的风险 交易所市场回购资金结算严重依赖交易所和证券登记清算公司，如果融资方支付有困难，登记清算公司会先行垫出资金，因此作为融券方根本不考虑国债回购是否存在风险，这样就会导致资金清算等风险的大规模集中爆发。万一交易所和证券登记清算公司倒闭，那风险就出现。 由于抵押品是国债，折算成标准券(国债的信用度是最高的)，万一融资方不还钱，政府不兑现国债，这个时候也会出现风险。 光大证券股份有限公司 EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD 光大证券股份有限公司 EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD 光大证券 国债逆回购 ----无风险的“高利贷” 什么是国债逆回购 国债回购交易实际是一种以国债为抵押品拆借资金的信用行为。具体讲，国债回购交易是国债现货交易的衍生品种，是以交易市场挂牌的国债现货品种作抵押的短期融资融券行为，是资金拆借的一种行为。 融资方（债券所有者）：放弃一定时间内的国债抵押权，获得相同时间内对应数量的资金使用权，期满后，以购回国债抵押权的方式归还