为什么需要引进适度竞争机制？-征信和评级业的启示.ppt

为什么需要引进适度竞争机制?征信和评级业的启示Why a market competition mechanism must be introduced： Experience from credit reporting and rating industries 征信市场的划分Market segments for credit information reporting products and services 三个分支行业的市场化环境Different market environments the three branch industries confronted with 行业分支： 资信评级/评估Industry branch: credit rating 对属于资本市场上的商业银行、非银金融机构、债券、上市公司进行资信评级，以及对公用事业和交通运输行业的企业进行评级。 对国家偿还外债的意愿和能力的主权级评级。2003年10月，国际权威评级机构穆迪公司宣布，将中国的主权外币债信评级提升一级，由A3提高到A2；将香港的外币债信评级提升二级，由A3提高到A1。这是自1988年穆迪公司对中国进行信用评级以来的首次评级提升。目前，中国主权评级为：穆迪A2，标准普尔BBB，惠誉A-，均在投资级以上。 一般采用穆迪和标准普尔的评级方法和符号系统。 我国最早的资信评级机构，出现在20世纪80年代末期。1987年，我国第一家资信评估机构成立，它是吉林省资信评估公司。 资信评级服务的工作方式Methodology of Credit Rating 采用公开的征信方式，专业团队下企业调查/采集数据。 被评级的企业对资信评级机构采取自愿公开其征信数据的工作方式。 评级机构不依赖数学模型对企业进行定量分析，个别评级机构将定量分析结构仅作为参考，或根本不使用数学模型的评分。 专家委员会举手/投票/判断来评定企业信用级别的方式，评级机构认为评级是一种技术，也是一种艺术。 业务收入来源：被评级对象收费；出售评级报告和结论—专业出版物。咨询和其他服务。 企业评级评级结果与授信额度没有直接相关关系，但影响企业发债、融资和上市。 以年为时间单位来计算评级结论的有效期。 收费与被评级企业的注册资金或发债规模相关，通常是普通企业资信调查的6至100倍。 行业布局和国内市场的评级业务Industry size, ownership, license, business scope 主业：大中型贷款企业（贷款证）评级；企业债和短期融资债券；其他评级服务；创新评级服务。 其他业务：咨询服务；信用体系建设相关项目；培训。 纯市场性质/品种的评级业务，约占25%左右。 销售评级过程和结论的相关的出版物几乎没有市场。 我国是全球资信评级品牌最多的国家，有业务活动的资信评级机构多达50家。1997年人总行曾授予9家资信评级机构做全国企业债券评级业务资格，2003年3个政府部门授予5家评级机构评债资格。 在所有制方面，资信评级机构以国有企业为主，有个别机构是私营的。 Most of institutions are SOE. 我国北方的著名资信评级机构Famous credit rating institutions in northern China 北京地区的著名资信评级公司包括： 中诚信国际信用评级有限公司成立于1999年8月，曾经与“惠誉国际”合资，注册资金2000万元，合资中方是中国诚信证券评估有限公司。中国诚信证券评估有限公司始创于1992年10月8日。2002年9月，该公司更名为“中国诚信信用管理有限公司”。 大公国际资信评估有限公司成立于1994年，注册资金3100万，美国的穆迪投资者服务公司曾经是该公司的技术合作方。 联合资信评估有限公司成立于2000年7月，注册资金3000万元，北京大学是大股东。该公司的业务活动十分活跃。 长城资信评估有限公司长城资信评估有限公司成立于1992年，由中国国际工程咨询公司和北京证券等十家股东出资组成。 金诚信用管理有限公司是国内企业资信评级行业的后起之秀，成立于2001年，注册资金5000万元。 我国南方的著名资信评估机构 Famous credit rating institutions in southern China 我国南方地区的著名资信评级公司主要有： 上海远东资信评估有限公司成立于1988年3月，是江南最大的评级公司，上海市社会科学院和“沪银信息”等是股东，有近40名专职和兼职分析员。 上海新世纪投资服务有限公司成立于1992年7月，注册资金600万，上海财经大学和金融教育基金是大股东。 鹏元资信评估有限公司是深圳地区的著名资信评级机构，成立于1993年，由1