ERP模拟沙盘——财务数据分析和应用课案.ppt

产品与市场战略的正确定位 产品与市场战略的正确定位（讨论） 产品与市场战略的正确定位（讨论） 密切注意现金流 速动比率： 比率1：公司的流动资产多于流动负债 但即使1,仍旧有偿付问题。 公司是否需要更多的流动资产来偿付债务？ 公司是否可以用较少的流动资产来运作？ 密切注意现金流 钱从哪里来？又到哪里去了？ 考虑预算 季初现金帐 变卖生产线 变卖原料 变卖厂房 到期的应收帐款 可用的现金总量 上年应交税 市场营销 贴现 偿还短期贷款 利息 采购原材料 研发费用(产品、市场、ISO) 每季度管理费用 生产线更换 投资厂房 新产品线建设 其他 已用的现金总量 差额 需要新贷款 情况不利时的处理 讨论：当你的公司状况不利时…… 控制库存 讨论：你的公司如何控制库存？ 用简单的手段实行控制－MRPII 主生产计划和能力需求计划 主生产计划（MPS） 能力需求计划（CRP） 物料需求计划 物料需求计划 产能预估 生产计划、物料需求计划、采购计划 融资的考虑 融资的考虑(讨论) 明智地投资 明智地投资(讨论) 建立情报服务－为竞争战略提供依据 市场调研 需求有多大、将来会如何变化？ 最近开发了哪些新技术，哪一项技术接近于突破？ 有没有现成的技术可应用于新的客户群体？ 竞争力分析（竞争对手分析）： 市场份额？ 战略变化？ 未来目标？ 薄弱环节？ 可以分析的方法很多，例如: 经营者动向（经验、能力、性格） 营业状况（客户关系、支付情况、银行关系、业绩现况） 财务数据（损益表、资产负债表） …… 建立情报服务－为竞争战略提供依据 讨论：你了解市场和竞争对手吗 一些关键指标 1、销售利润率：在销售款中有多少比率是营业利润。 销售利润率能大体显示出产品的成本和售价的水平。 2、资产周转率：显示资产利用的效率，每年周转的频率 该值越高，企业运营所需资本越少。 一些关键指标 3、毛利率：显示客户的支付同产品成本间关系。 4、负债与股东权益的比率：过分依赖外部资本对公司运营不利。如果利润率下降，银行会来敲门…… 一些关键指标 5、现金流：对公司经营活动的自由度起重要作用。现金的收入与支出平衡？ 6、流动性：即使拥有正向的现金流，但如果不能负担短期债务，那你也够呛了…… 主要指标分析 7、市场份额： 销售额 理论上的市场总需求 8、资产回报率：在企业周转资金上的获利能力 支付利息前利润 总资产 9、股东权益回报率：股东想知道自己投入的钱的回报 净利润 股东权益 杜邦模型 杜邦模型(讨论) 提高资产回报率的方法： ____________________ ____________________ ____________________ 提高股东权益回报率的方法： ____________________ ____________________ ____________________ 成本核算方法－全成本核算 成本核算方法－ABC成本法 不断评估现有产品的获利能力 不断评估现有产品的获利能力 讨论：我们的产品获利能力 增加公司的价值 经济附加值(EVA)： 计量一个企业的真实获利能力的一种方法。 EVA=公司的净利润－总资本成本 总资本成本中考虑：股东权益的成本，包括： 股息 股东的机会成本：公司应当支付的报偿至少和机会本一样高 EVA提供了一种洞察力，考察总的资本成本，并与实际运作所占用资本数量相联系，以真正知道一个企业是否在创造价值。 增加公司的价值 EVA计算方法： 步骤1：股东的期望 15% 步骤2：利率： 债务利率 10% 步骤3：确定资本的平均成本率 股本 120M *15%=18M 负债 80M*10%= 8M 总计： 200M 26M 成本率： 26/200=13% 步骤4：已用资本：包括所使用的资产(200M)，以及 其他投资(如营销、产品研发、培训费用 共20M), 则：200+20=220M 步骤5：资本成本：13%*220M=29M 步骤6：经济附加值：年净利润-资本成本=38-29=9M 讨论：计算经济附加值 总评分 IT方面的考虑 经营层面的考虑 经营层面的考虑 战略层面