我国现阶段利率体制改革和发展方向.doc

我国利率市场化体制改革的必要性和前景分析 利率即利息率，指用百分比表示的一定时期内利息额与本金的比率。它能反应利息的高低，也可以反应资金的增值能力。要使利率发挥其对经济的杆杠作用必须具备一定的条件如利率市场化，而实现利率的市场化就是我国当前改革利率体制的必经之路。 实际上利率市场化工作十年前已经开始在中国展开。利率市场化的主要目标是建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。 1.利率市场化对商业银行的影响及对策。 利率市场化的结果使银行的产品价格——存贷款利率逐渐放开，银行在经营过程中能够自主决定贷款的价格及存款成本。然而，一旦价格的自由度增加，在同业竞争将会越来越激烈,利率市场化带来存贷利差的缩小，对存款人和贷款人都有利，但会减少银行的利润，这就逼迫银行改进服务、降低成本，发展多种中介服务，推出新的金融工具、产品和服务，促进商业银行业务的发展,逐步降低间接融资的比例，减少金融风险。简单说来，利率市场化会直接挤压银行的利差空间，而这正是商业银行以往赖以生存的法宝以美国为例，上世纪70年代开始，美国开始从大额存单利率逐步推动利率市场化，至80年代中期利率市场化基本完成。当时的情况与国内现状非常相似，在利率市场化的压力下，商业银行的利差空间受到很大挤压，其中大量缺乏资产负债管理技术的中小银行，即储贷协会出现倒闭。实际上，伴随美国利率市场化进程的另外一个趋势，则是随着金融工具的不断成熟，越来越多的资金开始脱离银行体系涌向货币市场基金。利率市场化促使金融生态从分业走向混业市场决定的资金价格令商业银行的利润空间受到挤压而为了维持合理的利润水平，确保整个金融体系为实体经济服务的效率，市场会自发形成新的金融服务模式。近年来各种金融机构之间的相互合作越来越多，各种新的金融产品也层出不穷