广发恒进-康富租赁1期资产支持专项计划.PDF

信用评级报告声明 中诚信证券评估有限公司（以下简称“ 中诚信证评” ）因承做本项目并出具本评级报告， 特此如下声明： 1、除因本次评级事项中诚信证评与发行主体构成委托关系外，中诚信证评和评级分析师 与发行主体不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关联关系。 2 、中诚信证评评级分析师认真履行了现场访谈和勤勉尽责的义务，并有充分理由保证所 出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。 3、本评级报告的评级结论是中诚信证评依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立 判断，不存在因发行主体和其他任何组织或个人的不当影响而改变评级意见的情况。 4 、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体提供，其他信息由中诚信证评从其 认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其他因素影响，上述信息以提 供时现状为准。特别地，对基于发行主体提供的材料，中诚信证评对其准确性、及时性、完 整性、针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。 5、本报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而且只 能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。 6、本评级报告所示信用等级自本评级报告出具之日起至本期资产支持证券到期兑付日有 效；同时，在本期资产支持证券存续期内，中诚信证评将根据《跟踪评级安排》，定期或不 定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定是否调整信用等级，并及时对外公布。 2 广发恒进-康富租赁 1 期资产支持专项计划 优先级资产支持证券信用评级报告 重大事项关注 2015 年 12 月 29 日，中国康富国际租赁股份有限公司（以下简称“康富租赁”，股票代 码：833499）在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台发布了《中国康富国际租赁 股份有限公司关于股票暂停转让的公告》（公告编号：2015-038 ），公告称康富租赁“与控股 股东国核资本控股有限公司正在筹划存在不确定性的重大事项”，“根据有关规定，经公司 向全国中小企业股份转让系统有限公司申请公司股票自 2015 年 12 月 30 日开市起暂停转 让” 。2015 年 12 月 30 日，国家电力投资集团公司（以下简称“ 国家电投” ）向全国中小企 业股份转让系统出具了《关于解决中国康富同业竞争问题的函》，称国家电投所属金融板块 两家企业—— 中电投融和融资租赁有限公司（以下简称“融和租赁” ）与康富租赁“经营范围 相同，可能存在同业竞争问题” 。针对此问题，国家电投表示“承诺在 2015 年 12 月 31 日前 出具解决同业竞争问题的方案并尽快组织实施”，并“结合集团金融板块整合重组工作统筹 安排，计划在 2016 年 6 月末前，完成两家租赁公司的重组合并，彻底解决可能存在的同业 竞争问题” 。2016 年 1 月 19 日，康富租赁发布《中国康富国际租赁股份有限公司关于本次 停牌筹划重大资产重租事项的公告》（公告编号：2016-001 ）。公告称“根据《非上市公众公 司重大资产重组管理办法》”，本次国家电投将融和租赁与康富租赁重组合并，对康富租赁 而言“构成重大资产重组”，其“股票停牌期间”，康富租赁“将尽快完成相关工作，并根据法 律法规规定及时履行信息披露义务” 。 中诚信证评认为，康富租赁对本次同业竞争问题所出具的解决方案，对康富租赁构成 重大资产重组，未来可能将对其业务运营造成一定影响。目前，该重大资产重组事件仍处 于前期沟通阶段，未来存在一定的不确定性。中诚信证评将持续关注该事件进展情况，以 判断其对本专项计划优先级资产支持证券的影响。 3 广发恒进-康富租赁 1 期资产支持专项计划 优先级资产支持证券信用评级报告 本专项计划之优势  本专项计划的资产支持证券偿付采用优先级/次级支付机制。其中，优先级资产支持证 券份额为 96000 万元，次级资产支持证券金额为 3,900 万元。以资产池应收租金本金 规模计算，优先 A