外汇期货交易课案.ppt

新交所10月20日起推出人民币外汇期货合约WSJ 2014年09月19日 东南亚最大的交易所新加坡交易所(Singapore Exchange Ltd., S68.SG)周五称，将在其平台上推出四种新的亚洲外汇期货合约。 新交所公告称，将从10月20日起推出人民币、日圆和泰铢外汇期货合约交易。 新交所还称，中国银行将为该交易所 衍生品市场的首家中资结算行。 上海破特大操纵期货案 涉逾百亿人民币BBC 2015年 11月 1日 案件涉及两名在香港设立公司的外籍人士，他们利用这家公司的名义，在江苏省张家港保税区以美元出资注册成立贸易公司，非法开设多个期指户口，买卖上海交易所的股指期货。 这家公司的账户组通过远端程序落盘，每0.03秒落盘，一秒内可以落最多31张单，操控期货指数上落，获利20多亿人民币。 中国央行和投资者的人民币博弈WSJ 2014年12月10日 最近中国外汇市场硝烟四起，一边是投资者积极推动人民币下跌，另一边则是中国央行试图推高人民币汇率。 周三，人民币开盘较中国央行早间发布的中间价跌1.1%，创6月以来最大跌幅。根据中国现行汇率制度，美元/人民币必须在中间价上下2%的范围内波动。 由于美元自7月份以来全线走强，中美两国之间的利差收窄, 再加上中国最近几个季度的国际收支数据显示投机资金流出，从而给人民币带来了下行压力。 各国央行政策迥异引发外汇市场波动WSJ 2014年 12月 04日 每日交易规模高达5万亿美元的外汇市场出现了大幅波动，交易员们正努力应对各国央行政策迥异、全球多数地区增长乏力以及大宗商品价格暴跌等因素。 周三，美元走高导致日圆跌至七年低点，澳元也跌至逾四年低点，马来西亚林吉特则触及近五年低位，创出1998年亚洲金融危机以来的两日最大跌幅。印尼盾跌至2008年以来的最低水平，俄罗斯卢布则遭遇了创纪录的下跌行情。 投资者再掀做空日圆风潮WSJ 2013年 11月 29日 美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据表明，押注日圆兑美元下跌的头寸规模已经升至今年最高水平，距离2007年以来最高水平也仅一步之遥。 这些头寸已经开始产生回报——日圆兑美元本周已跌至六个月低点，本月就累计下跌近4%。 管理约4,350亿美元资产的伦敦Insight Investment汇率部门主管Paul Lambert称，在今年多数时间中，他持有的日圆头寸规模低于基准水平，本月还进一步做空日圆。 悉尼Platinum Investment Management Ltd.的副首席投资长Jacob Mitchell称，一方面是极度活跃的日本央行，一方面是或将收紧政策的美联储；从货币供应角度来看，日圆当然倾向于走弱。 两大交易所计划推出离岸人民币期货交易 WSJ 2012年 09月 14日 香港交易及结算所有限公司(Hong Kong Exchanges Clearing Ltd., 0388.HK, 简称：香港交易所)计划下周一在香港启动人民币期货交易，交易品种为期限至多一年的合约。 与此同时，芝加哥商业交易所控股公司(CME Group Inc., CME)将于今年年底前推出期限最长为三年的人民币期货合约。 德意志银行(Deutsche Bank)在最近的报告中估计，香港外汇市场日均现汇交易额约为20亿美元，日均外汇掉期及远期交易额约为30亿美元，日均无本金交割远期外汇交易额约为65亿美元。 芝加哥商交所在5年前就推出了无本金交割人民币产品。 人民币期货交易这一金融衍生产品将有助于投资者及在中国开展业务的制造业企业抵御来自人民币汇率波动的风险。 在今年中央政府批准扩大人民币兑美元的日波幅区间之后，该汇率的波动性有所增加。 从2005年中国实施汇率改革至2011年年底，人民币兑美元累计升值31%。 远期交易的优势 远期市场的交易机制可以归纳为两大特征：分散的场外交易和非标准化合约。 远期的优势在于灵活性很大，可以根据交易双方的具体需要签订远期合约，比较容易规避监管。 现汇交投清淡 外汇期货交易量增加 WSJ 2012年 08月 27日 自7月初以来，外汇交易员们已将期货市场的投机性头寸规模提高25%，其中大部分新头寸为押注美元走低。 目前现汇市场正处在传统的夏季交投清淡期，同时汤森路透(Thomson Reuters)和电子交易系统(EBS)等个人外汇交易平台的总体交易量今年相当一段时间中也显著减少，但这没有影响外汇期货市场上述投机性头寸的大幅增加。 美国商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission, CFTC)公布的交易员每周持仓报告显示，新增加的未平仓头寸中绝大部分都是押注美元走低。 目前主要的7对货币的未平仓头