股市参与者的心理分析.docVIP

股市参与者的心理分析 K线既然是市场参与者的心理行为记录，那么市场参与者的心理变化、情绪波动也必然会包含在K线里面。 　　市场参与者的心理主要有情绪化和理性两种。市场参与者中情绪化的操作往往表现在散户群体的身上，虽然散户个人投资者中也有投资高手，但毕竟属于凤毛麟角的个别现象。散户的情绪化心理主要体现在以下几个方面： 　　（一）从众心理 　　从众心理，在股市中也称为“羊群效应”。一般来说，羊群总是散乱的，平时在一起经常是盲目地左冲右撞，可是，一旦有只头羊动起来，其他的羊就会不假思考地一哄而上，全然不顾旁边可能有的狼和不远处更好的草，这就是羊群效应。 　　投资者的“羊群效应”或从众行为，是股票投资中一种比较典型的现象。从众行为让投资者放弃了自己的独立思考，必然成为无意识投资行为者，这其中蕴藏着极大的风险。 　　社会心理学家研究发现，影响从众的最重要的因素是持某种意见的人数多少，而不是这个意见本身。人多本身就有说服力，很少有人会在众口一词的情况下还保持自己的不同意见。传媒经常充当羊群效应的煽动者，一条经不住考究的股评、博客、或者传闻，经过报纸、网络就会成为公认的事实，股市操纵无不是在借助羊群效应。 　　当市场处于低迷状态时，其实正是进行投资布局，等待未来高点收成的绝佳时机，不过，由于大多数投资人存在从众心理，当大家都不看好时，即使具有最佳成长前景的投资品种也无人问津；而等到市场热度增高，投资人才争先恐后地进场抢购，一旦市场稍有调整，大家又会一窝蜂地杀出，这似乎是大多数投资人无法克服的投资心理。 　　6羊群效应 　　（二）恐惧心理 　　恐惧是证券投资者普遍的心理现象，经过一些投资失败的投资者往往会形成一定的恐惧心理，这是造成下一步投资失败的一个重要的心理误区。比如经过一次深度套牢的股民在下次买入股票后就会变得比较敏感，庄家一震仓往往就惊慌失措，甚至赔钱卖出。同样，刚刚在低位放掉一匹黑马的股民下一次也会变得比较惜售，从而很容易再错失一次真正的出货良机。另外，有的新股民在买入股票之前缺乏足够的心理准备，在少量亏损的时候尚不认卖，随着股票价格越跌越低，投资者的心里也变得越来越脆弱，最后几乎成了惊弓之鸟，当终于有一天承受不住对股价进一步下跌的恐惧的时候，在极低的价位也会卖出股票，从而造成巨额亏损。 　　恐惧具有相互感染性。在股市上，当大家认识到熊市终于来了，股民们就开始恐惧，我们也随其他股民的恐惧而恐惧。而事实上，当感染到每一个普通股民感到恐惧的时候，熊市通常已接近到它的尾声。 　　恐惧有很强的记忆能力。当绝大部分股民都没有胆量在这个时候，敢于逆大众的心理而动，恐惧使投资者在应该进场的时候反而割肉出场了。可见股市里的这个少数派要能够众人皆醉他独醒，还要顶住舆论、股民、家人对他行为的蔑视和反对，才能成为抄底大师。 　　（三）贪婪心理 　　追求炒股利润的最大化，是投资者共同的心愿。但是，很多情况下，投资者却又败在了追求最大化这一目标上。很多股民在一起讨论的时候，大家最常说的一句话就是：“本来买入这个股票后，我有百分之多少多少的获利了，可是，还没有涨到我的理想价位，没卖，结果又跌了回来，又被套了。”可以说，投资者手中大部分被套的股票，在起初介入的时候，都有过或多或少的盈利，正是由于我们的贪婪，没有及时止盈，最终转盈为亏，直至深套。因此，戒掉贪婪，在股票投资中非常重要。 　　贪婪还会使投资者在股市里失去理性判断的能力，他会不顾股市的具体环境，甚至不惜借钱勉强入市。虽然，中国股市只有做多才能赚钱，资金不入市不可能赚钱，但贪婪会使投资者忘记了入市的资金也有可能亏掉的风险。有不少短线客，不顾股市的环境条件，马不停蹄地在股市里跳进跳出，这正是一种不能控制自己贪婪情绪的股市中新手的典型症状。 　　贪婪会使人忘记了量力而行。入市总想自己能赚多少钱，忽略了股票下跌了怎么办的问题。由于贪婪使自己未量力而行，博得太大，看到亏损或盈利一天天地增加，心理负担非常大，于是每天都睡不好觉，以至于损害了健康。 　　不论是人性中的从众、贪婪还是恐惧，当它左右了人的心理后就会出现非理性的情绪化反应。所以K线中的棱角、凹凸就有很大一部分来自于冲动的操作行为。投资者需要注意的是，主力攻击的目标就是散户群体中的情绪化行为。 　　主力在底部吸筹就是利用散户群体中的恐惧，使他们恐慌抛售，主力从容不迫地捡便宜货。主力在顶部出货就是利用调动散户群体中的贪婪，使他们争相买入，然后主力大肆倒货。实际上，主力的每一次策划运作成功都是借助了市场参与者群体中人性弱点的力量来达到功成身退的目的。K线的本质之一就是市场参与者群体中的人性心理变化，所以散户投资者要深刻认识市场参与者群体中的人性心理变化规律，进而达到成功操作的目的。