伞形结构化信托-创新业务推广营业部版20110530.pptxVIP

1 创新私募信托业务：伞形结构化信托 海通证券股份有限公司 2011年5月 2 内容提要 伞形结构化信托产品 产品的概况和结构 产品的要素和优点 产品的服务功能 产品的推广事项 3 一、产品概要： 属于结构化证券投资信托的创新品种。 在一个主信托账号，通过分组交易系统设置若干个独立的子信托，每个子信托便是一个小 型结构化信托。信托公司通过其信息技术和风控平台，对每个子信托进行管理和监控。虽 然共用一个信托账号，但每个子信托都是一个完全独立的结构化信托产品，单独投资操 作和清算。 各方角色： 券商筛选劣后投资者（资金融入方） 银行提供优先投资者（资金融出方-对接银行理财的资金池） 劣后投资者获得剩余收益（总投资收益扣除优先投资者的固定收益和所有费用） 优先投资者获得固定收益 信托公司（监控和发行平台）/银行（资金托管和销售）/证券公司（交易经纪商） 产品概要 4 产品结构 二、产品结构 伞形结构化产品的主要设计思路是： 在原有的股东账户和信托账户下（一级母账户），通过设立二级虚拟子账户的方式，来为多名资金量有限的投资者（劣后一般受益人）提供结构化的证券投资的融资服务。 5 内容提要 伞形结构化信托产品 产品的概况和结构 产品的要素和优点 产品的服务功能 产品的推广事项 6 产品要素 一、产品要素 杠杆比例 优先受益单位/一般信托单位的比例不超过 2：1 融资期限 6个