第三章 债券-我国企业债券的发展历程与明显变化.pdfVIP

2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券市场基础知识 第三章 债券 知识点：我国企业债券的发展历程与明显变化 ● 定义： 我国的企业债券是指企业依照法定程序公开发行并约定在一定期限内还本付 息的有价证券，根据规定，企业可以发行无担保信用债券、资产抵押债券、第三 方担保债券。发行企业债券，需要经过向有关主管部门进行额度申请和发行申报 两个步骤。 ● 详细描述： 1、我国企业债券的发展大致经历了四个阶段 （1）萌芽期。1984~1986 （2）发展期。1987~1992 （3）整顿期。1993~1995 （4）再度发展期。从1996年起 2、在期间内，企业债券的发行也出现了一些明显的变化： （1）在发行主体上，突破了大型国有企业的限制。 （2）在发债募集资金的用途上，改变了以往仅用于基础设施 建设或技改项目，开始用于替代发行主体的银团贷款。 （3）在债券发行方式上，将符合国际惯例的路演询价方式引 入企业债券一级市场。 （4）在期限结构上，推出了我国超长期、固定利率企业债券。 （5）在投资者结构上，机构投资者逐渐成为企业债券的主要 投资者。 （6）在利率确定上，弹性越来越大。 （7）我国企业债券的品种不断丰富。 例题： 1.以下不属于《企业债券管理条例》管理范围的是（）。 A.金融债券和外币债券 B.公司债券 C.短期融资券 D.中央企业债券 正确答案：A 解析：企业债券不包括外币债券和金融债券。 2.在投资者结构上，（）逐渐成为企业债券的主要投资者。 A.个人投资者 B.机构投资者 C.社保基金 D.保险公司 正确答案：B 解析：在投资者结构上，机构投资者逐渐成为企业债券的主要投资者。 3.以下不属于《企业债券管理条例》管理范围的是（   ）。 A.中央企业债券 B.地方企业债券 C.外币债券 D.地方投资公司债券 正确答案：C 解析：我国企业债券的定义：但是金融债券和外币债券除外 4.（   ）不属于我国《企业债券管理条例》的管理范围。 A.金融债券 B.外币债券 C.企业债券 D.政府债券 正确答案：A,B,D 解析：P105企业债券定义，我国企业债券包括公司债券和其他企业发行的企 业债券，但是，金融债券和外币债券除外，因此A、B选上，政府债券不是企 业债券，D也选上，本题靠理解 5.（）不属于我国《企业债券管理条例》的管理范围。 A.金融债券 B.短期融资券 C.外币债券 D.中央企业债券 正确答案：A,C 解析：企业债券不包括外币债券和金融债券。