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AMG公司财务报表信息分析与运用 　　摘 要：本文通过收集、整理AMG公司财务报告中有关数据，采取主要指标与同行业企业进行分析比较，指出其与行业存在的差异，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，并建议保持对同行业优势，降低差异消除劣势，使公司经营发展更具有可持续性。 　　关键词：报表分析；能力评价；财务信息运用 　　要想成为优质成长的企业，应当持续达到营收增长、获利增长、经营活动现金增长，这是管理层的职责。AMG公司是安徽省内重要的文化集团之一，管理层从企业的偿债能力、营运能力和盈利能力三个能力着手，运用财务分析信息进行经营管理，以业务相近HL公司及行业为参照，改善与提升公司经营发展能力。 　　一、AMG公司财务状况情况 　　资产负债表反映出的信息是在公司某一时点全部资产、负债、股东权益状况，短期与长期偿期能力，体现企业财务结构是否建康。 　　1.偿债能力主要指标 　　2013年末资产总额43.73亿元，其中：流动资产12.94亿元，非流动资产30.79亿元；负债32.57亿元，其中：短期负债16.8亿元、长期负债15.77亿元，股东权益11.16亿元。财务指标显示，公司资产负债率达74%，流动比率为0.76。 　　2.与HL公司及行业比较 　　同行业HL公司资产总额169亿元，负债率42%、流动比率为2.3。该行业的平均资产负债率38%，均资产47亿元。对比显示，AMG公司资产总额与行业均值相当，而资产负债率高于32个点，流动比率值仅为HL的三分之一。 　　3.偿债能力评价 　　AMG公司负债经营程度较高，营运比率偏弱。公司与所处地区国有企业平均66%负债率相比，也高出8个点，从另一个侧面，也可以看出负债比率较高，反映公司长期偿债能力低；由于公司采用激进财务策略，短期偿债能力除远远低于同行业，较长时间内呈现“短期融资非流动资产占用”情形，企业经营风险加大。 　　4.建议与措施 　　（1）提高长期负债比率，消除短债长用情形。通过财务信息，管理层清晰看到了公司经营资产结构的不足并达成共识，通过降低短期负债比率，并于次年发行4亿元5年期中期票据，部分用于置换短期贷款。2014年末流动比率上升到0.98，基本解决了短期融资由非流动资产占用的情形。 　　（2）降低负债比率，增加权益融资。公司通过减少对股东支付，积累经营收益与留存，偿还部分贷款，2015年末负债率为72%，降低2个百分点。目前，公司已把引入战略投资者以充实公司资本提到日程上，并将权益融资作为优化财务结构，增加业务发展的资金渠道战略目标。 　　二、AMG公司经营成果情况 　　利润表反映的是一段时期内的经营业务，显示当期和未来盈利趋势，企业在关注销售利润率、净资产收益率时，往往忽略对营运能力的关注。 　　1.主要盈利指标 　　2013年营业收入25.47亿元，销售利润率5.8%，其中主营业务利润比重为73%。2014年营业收入30.32亿元，销售利润率6.5%，其中主营业务利润比重为76%；2013年净资产收益率13.2%，2014年净资产收益率15.1%。 　　赢利趋势显示，企业利润率在上升，并且主营业务利润比重增加，净资产收益率上升势头。 　　2.与HL公司及行业比较 　　2013年营业收入51.02亿元，销售利润率11.3%，高于AMG公司5.5个百分点，其中主营业务利润比重为55%。2014营业收入54.73亿元，销售利润率7.1%，高于AMG公司1.6个百比点，其中主营业务利润比重为50%；2013年净资产收益率3.8%，2014年净资产收益率5.8%，均低于AMG公司。 　　趋势上显示，HL公司利润率在下降，并且主营利润比重也在下降，净资产收益率下降。 　　3.原因分析及能力评价 　　对比显示，AMG公司2013年利润率不到HL公司的一半，虽2014年差距有所缩小，但销售盈利能力依然弱于HL公司，然而从净资产收益率上看，要明显强于HL公司，下面我们结合资产负债表主要资产情况查找原因： 　　（1）应收帐款与存货周转情况。AMG两个年度应收帐款平均额为3亿元左右，存货平均余额3亿元左右，营运周期80天-100天，其中帐期30天-40天、存货周转期50天-60天；HL公司营运周期175天-185天（其中帐期10天-20天、存货周转期165天-175天），AMG公司营运快于HL公司近70天。表现在收入方面，AMG公司百元资产创收54元-59元，HL公司百元资产创收30元-34元。 　　（2）现金与固定资产占比情况。AMG两个年度现金平均额为6.2亿元左右，相当于2-3个月开支，HL相当4-10个月开支，可以看出HL公司在保持较好的流动性下，资金收益必然有所降低；AMG公司固定资产平均余额22.5亿