第十二章西方货币金融学说的新发展.ppt

一、经济货币化 1、经济货币化的含义和衡量： 2、经济货币化程度对货币政策影响（作用） 3、影响经济货币程度高低的因素 1、经济货币化的含义和衡量 含义：是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程。 衡量：货币化比率：一定时期的货币存量和名义收入之比 2、经济货币化程度对货币政策影响 （1）货币化程度对于确定适度货币供应量是一个有切实意义的变量； （2）货币化程度将引起人们持有货币的交易动机、谨慎动机和投机动机的增长，从而引起相应形式现金余额的增长； （3）货币支付对实物工资、租金、利息、税收和其他消费者支付的替代，显然会增加货币的交易余额； （4）在经济关系复杂程度低、新近货币化的部门中，货币流通速度低于原来已经货币化的部门。由此，即使其他情况不变，一国货币化比率增长，将使整个货币流通速度放慢。 3、影响经济货币程度高低的因素 （1）商品经济的发展程度； （2）金融的作用程度； a、货币信用关系的覆盖面和影响力； b、金融业的发展程度。 二、金融创新 1、含义： 2、作用： 积极作用 消极作用： 3、对策：两种不同利弊观： 积极作用 （1）提高了金融机构的运作效率 （2）提高了金融市场的运作效率 （3）增强了金融产业的发展能力 （4）金融作用力大为增强 消极作用 三、金融深化论与金融压制论 1、发展中国家货币金融的特征 2、金融深化论 （1）含义： （2）衡量： 3、金融压制论： （1）含义；（2）原因；（3）对策 金融深化： 金融深化：它是指发展中国家政府放弃对金融体系和金融市场的过分干预，在允许市场机制特别是利率机制自由运行的前提条件下，一方面通过健全的金融体系和活跃的金融市场有效动员社会闲散资金并向生产性投资转化，促进经济的增长；另一方面，经济的蓬勃发展又反过来有刺激金融业的扩张，由此形成的金融——经济发展相互促进和良性循环。 衡量一国金融深化程度的标准 （1）通货膨胀受到控制，实际利率为正数； （2）利率弹性大，金融资产吸引力强； （3）货币化程度稳定上升； （4）对外债和外援的依赖性下降； （5）汇率自由浮动，不存在黑市和倒卖； （6）多层次多种类型的金融机构并存和竞争。 金融压制： 它是指普遍存在于发展中国家金融和经济发展之间的恶性循环状态。 （2）原因 金融体系发展不平衡：现代金融部门与传统金融部门并存；金融机构不发达；金融市场落后。 政府对金融干预过多：利率汇率管制。 （3）对策 四、金融结构与发展 1、影响金融结构与金融发展的基本因素 2、金融发展与经济增长的关系 影响金融结构与金融发展的基本因素 （1）新发行金融工具比率； （2）金融相关比率； （3）金融机构的多样化； （4）金融体制的渗透； （5）外国银行的作用。 金融发展与经济增长的关系 （1）金融发展通过提高储蓄和投资水平促进经济增长； （2）金融发展通过提高资金配置效率促进经济增长。 * * 第十二章 西方货币金融学说的新发展 第1节 经济货币化 第2节 金融创新 第3节 金融深化论与金融压制论 第4节 金融结构与发展 金融创新是指金融领域内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。 经济自由主义认为：利大于弊；政府不宜过多干预； 国家干预主义认为：弊大于利；政府要加强干预。 （1）金融创新使货币供求机制、总量和结构乃至特征都发生了深刻变化； （2）金融创新在很大程度上改变了货币政策的决策、操作、传导及其效果，对货币政策的实施产生了一定的不利影响； （3）金融风险有增无减，金融业的稳定性下降； （4）金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向。 案例：金融创新的理性效率假说和群体压力假说　　近年来，国外一些学者运用产业经济的创新理论分析研究金融业创新的采用和扩散。菲利普莫利纳和夏若克提出理性效率假说(rational efficiency hypothesis)和群体压力假说(band wagon hypothesis)来解释银行由于内部影响而采用或拒绝一项创新的原因。 理性效率假说认为早期未进行创新的公司，之后由于经营环境的变化导致预期创新成本下降或预期收益上升，因此公司对创新的盈利性有了最新的评价，继而决定采用创新。而先行创新的公司因为拥有了先行者优势，后加入的公司如果要进行有效的竞争就不得不增加支出，支出的增加会增加采用创新的预期成本，因而会阻碍后来的创新。 群体压力假说认为，一个机构采用或拒绝创新不是由于他们对创新的收益和效率的评价，而是由于已采用此创新的公司的净数目所造成的群体压力。群体压力有两类：制度性群体压力和竞争性群体压力。制度性群体压力来自于失去合法性及股东支持的压力。采用创新的公司数目的增加