基干风险控制小微企业互联网金融模式创新探讨.docVIP

基于风险控制的小微企业互联网金融模式创新研究 　　摘 要：随着我国电子商务的快速发展，互联网金融正成为一股新兴融资力量迅速崛起，并日益成为破解小微企业融资难的利器。而P2P网贷平台模式旨在为贷款困难和亟需资金的借款人，以及缺乏理财渠道的投资者提供便捷高效的线上借贷平台。文章分析了当前P2P平台的发展趋势，针对当前普遍存在的风险，基于当前的信用评级体系，设计出P2P平台静态征信体系与第三方支付平台动态监控相结合的创新模式 关键词：P2P网贷平台模式 信用评级 第三方支付平台模式 中图分类号：F270 文献标识码：A 文章编号：1004-4914（2016）01-084-02 一、引言 针对当前金融模式存在两种理论：金融中介理论和去中心化理论。第一种理论认为金融中介机构拥有大量的存款人，掌握着雄厚借贷交易数据，通过开发专业技术，构建安全便捷的平台，可以缓解信息不对称的弊端，从而减少逆向选择和道德风险等问题。去中心化理论则认为，随着“脱媒”现象的出现，和历史交易数据的积累，投资者的选择更加多样化，有效避开了中介模式风险较为集中的弊端，并且数据信息的重复利用性和借贷参与者数量的激增，形成规模经济效应，平摊了交易过程的单位成本 然而近年来网贷企业出现的倒闭潮，让很多投资者望而却步。就当前P2P借贷的融资模式来说，借款人的情况良莠不齐，资信状况往往不能得到很好的判断。虽然P2P平台可以过滤掉一些财务状况极差、有不良贷款历史的小微企业，但是不少小微企业本身就具有骗取贷款的嫌疑，很可能通过粉饰其基本信息和财务状况，并凭借高成本虚假信息或故意提高回报率，以获得较高的信用评级分数，得到借款后便逃之夭夭。最后出现“劣币驱逐良币”的现象，市场最终只剩下较差的借款者，进入恶性循环，扰乱市场秩序 二、当前对小微企业的信用评级模式 小微企业的信用评级有其独特之处，一方面，因其财务信息不健全、财务制度不规范、信息更新更快等特点，评判标准应该考虑其综合性、时效性、复杂性和信息性。另一方面，小微企业涉及的行业类型众多，所处的经济环境复杂，故不得不将更多的因素纳入到信用评级中。例如中国工商银行主要对小微企业的领导者素质、经济能力、资金结构、经营效益和信誉状况评价，其中经营效益与信誉状况之和占到50%。美国穆迪公司在其信用评级系统中加入了一项“特发事件风险”（许文，2012）。有学者根据最新数据，从七个方面共19项评价指标为小微企业构建了一套全面、科学准确地反映小微企业自行状况的指标体系（舒歆，2015）。我国对小微企业的信用评级不完善是不言而喻的，引入央行征信体系的难度也非常大。而互联网金融近几年的飞速发展，积累了大量的交易数据恰好解决了这一问题，尤其是以支付宝为典型的第三方支付模式，大数据就是其核心支柱 三、P2P平台创新模式的提出 当前存在三种模式：以拍拍贷为代表的纯线上传统模式、以陆金所、人人贷为代表的线上线下相结合的模式和以宜信为代表的债权转让模式。线上模式的拍拍贷利用网络手段征信，借款人申请贷款的时候除基本信息以外，还需要一些认证信息，包括：手机认证、学历认证、学籍认证、视频认证、户口认证等（如果是网商还需要提供店铺相关信息以及支付宝账号等），上传资料越多，获得信用分数越高，对审核越有利。可以看出这样的线上模式引入了更多社会化的元素，但是仅仅凭借线上审核是远远不够的，借款人很有可能在提交的信息上作假，就拍拍贷来说可供参考的信息虽然多，但是信息的真实性并没有严格审核，这是一个巨大的漏洞。线上线下相结合模式在线下获取借款项目，通过线下面审和实审确定借款人的风险评级、借款额度、借款利率等，这些信息将在P2P平台上展示，投资者进行选择。这种模式下投资者的风险相对较小，但是线下审核工作往往受时空限制，资金流动的效率不高 当前主流观点认为线上线下相结合是一种趋势（冯兰，2014），但是实地调研的线下模式又会耗费大量的人力物力，大大削弱了互联网金融效率高、成本低的优势。结合上述分析以及研究现状，本文提出一种P2P平台静态征信体系与第三方支付动态监控结合的模式（如图1所示） 借款者和投资者基于P2P平台了解借贷款信息，平台对借款的小微企业利用征信体系进行线上审核筛选，把结果较好的企业公布在平台上供投资者选择，双方通过第三方支付平台达成交易。随后第三方支付平台对借款者从借款成功到还款这一过程中发生的交易信息进行实时监控，并结合支付平台已经掌握的历史信息反馈给P2P平台。如有大量款项转移等危险信号的事项发生，P2P平台可立即对借款者的评分进行更改，并采取相应的措施 （一）P2P平台对小微企业的静态信用评级体系 静态信用评级是指对历史的信息的评判。本文通过引入国内外典型金融机构评价体系以及有效问卷的指标，导