盈馀管理到底好不好.pptVIP

盈餘管理到底好不好? 求實性會計理論之效率合約 效率合約定義：各合約當事人(股東或債權人)早就預期經理人會有盈餘管理之行為，所以合約之制定已考量此種空間。 效率合約之觀點來看，盈餘管理給予經理人有彈性空間保護自已，亦使合約當事人對非預期狀況有所認知。就此觀點而言，盈餘管理對合約當事人是有利的。 求實性會計理論之投機行為 經理人會在合約條件及政治成本之考量下，極大其本身之效用；即經理人會藉由會計政策之選擇來極大化自己的利益或公司之股價，故盈餘管理所給予經理人之彈性可能造成經理人投機行為之發生。 從財務報導的觀點看盈餘管理 透過盈餘管理可減少主理人與代理人間之communication block Demski and Sappington(1987) 之communication block concept ：代理人 (經理人)從專業中獲得專門知識，而傳達此專門知識予主理人(投資者)是耗成本的 (且主理人可能會聽不懂，亦會減少代理合約之效率性)，這就是所謂的主理人與代理人間存在 communication block 。 從財務報導的觀點看盈餘管理 透過盈餘管理可傳達公司持繼性盈餘之能力(Persistent earning power ) 　　　在效率市場前提下，透過盈餘管理可傳達公司持繼性獲利能力 (Persistent earning power )，投資人對於經理人員的持續性獲利能力往往與經理人員自己認為的持續性獲利能力有所差異異，故透過盈餘管理能降低這方面的資訊不對稱所造成之差距，也使投資人所預期經理人之持續性盈餘能力與經理人自己認為的持續性盈餘能力愈近於一致，亦成為管理者與投資者之間溝通的橋樑。 　 盈餘管理降低報表之可靠性 　　基於財務報表使用者與管理者間存有資訊不對稱性，管理者對資訊結構組成之了解遠遠超過使用者，亦因而常會偏向自利之考量，而去發佈對自己有利之財務資訊 。 有人認為盈餘管理是不好的，但又為何董事會、債權人、政府及投資人無法“避免”盈餘管理之發生？ 　（一） Schipper (1989) 指出，對於發現盈餘管理 　　　 之內部資訊成本過高，例如:裁決性應計 項目之數量難以衡量。 （二）經理人與董事會或經理人與投資者間存 　　　 在資訊不對稱。　 Conpland (1986)：良好盈餘管理方法應符合下列五項: 1、該方法的使用不會使管理當局的決策受到拘 　 束。 2．損益操作的方法必須在一般會計原則內用。 　 (否則即為舞弊或不實財務報導) 3．損益操作的方法會使得盈餘數字發生重大的 變化。 4．損益操作的方法僅是公司內部的調整，而不 牽涉到外界其他企業團體。 5．損益操作的方法可以各期間持續使用，並可 與其他方法合併使用。 　?　 國內盈餘管理相關實證 財務預測 ---財務預測誤差高(低)估之公司會調高(降)裁 決性項目(金成隆等，1999) ---當實際盈餘與預期盈餘差距過大時，管理人 員會同時採永久性及暫時性項目作為操縱策 略(陳育成與黃瓊瑤，2001) 審計品質與盈餘管理 ---審計品質較高，較可減低盈餘操縱行為(張文 靜， 2001) 盈餘分配不連續(林嬋娟與林君怡，2002) 企業盈餘操縱＜會計研究月刊10月號＞ 外部查核人員之誘因與企業盈餘操縱 　 外部查核有助於財報品質提昇 　 外部查核人員之誘因與企業盈餘操縱 也許有人會進一步問，即使企業經理人未善盡應有職責，允當表達，還有會計師的查核把關，為什麼仍會出事呢？ 　 外部查核人員之誘因與企業盈餘操縱 　Nelson,Elliott 與Tarpley 以 美國一家五大 會計師事務所合夥人及經理為調查對象，針對美國財務會計準則第1至第132 號的公報會計問題，整理歸納成 526個 企業的盈餘管理企圖，以了解經理人的盈餘管理企圖以及查核人員 「阻 擋」 此種企圖的決定，與財務準則精準程度 (precision)、安排交易(transaction structuring)對當年盈餘的影響及重大性之關係。 外部查核人員之誘因與企業盈餘操縱 查核人員如何「阻擋」盈餘管理企圖：研究發現，經理人的盈餘管理企圖中 43%被會計師調整(阻擋)。 22%符合GAAP，不調整。 18%其他原因，不調整。 17%不具重大性，不調整。 外部查核人員之誘因與企業盈餘操縱 此一研究發現，